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黄金遭遇抛售后会有何动态

黄金遭遇抛售后会有何动态

Forex News and Events: 美元全面走强持续打压黄金市场。黄金兑美元扩大损失至8个月低位1208.40美元/盎司,进入到9月2日以来逐步建立的连续陡峭下行通道之中。自本月开始,黄金兑美元下跌幅度超过5%,同时看跌势头未能出现减缓。金价的下行潜力如何还不得而知。 美联储退出量化宽松会否导致黄金面临风险? 美国经济复苏表现乐观,美联储预期表现强硬,这无疑会导致黄金兑美元持续遭遇紧绷的压力。黄金价格从2007-2008年开始出现大幅上扬,原因是美联储为应对雷曼兄弟违约带来的流动性危机,而启动了首轮量化宽松计划。由于注入的大量流动性推动黄金兑美元在2009年年末突破1000美元/盎司,引发了市场对于通货膨胀的担忧。此后,黄金价格在2011年9月创下1920美元/盎司的高位。鉴于美联储的干预并未导致难以克服的通货膨胀压力,黄金价格又回稳至1200-1500美元/盎司。然而,随着我们接近过去4年交易区间的下限,多重因数开始影响其交易,价格走势变得难以预测。 今天,市场对于美国经济的情绪有所改善。美联储小幅缩减第三轮量化宽松计划和月度资产购买规模,其计划于2014年10月结束,这将会把我们带入政策正常化的新时代。美联储45亿美元的资产负债表将开始收窄。继而会让美联储首次加息吗?尽管具体时间仍然尚未确定,但预计首次加息将于2015年下半年启动。从技术角度来看,美联储正常化可能会刺激黄金市场正常化,同时还可能会将黄金水平转移至680-1000美元/盎司(2008-2009年的交易带)(如果关键支撑位区间1,150-80美元/盎司被突破)。这就是说,市场尚未就即将到来的欧洲央行扩张进行定价。如果欧洲央行流动性部分抗衡了美联储紧缩,则黄金市场正常化肯定会被延迟。 相关性面临细分风险 在另一侧,地缘政治紧张局势和避险需求使现货黄金兑美元的买入价位于关键支撑位以上。然而,如果美国经济已经准备好正常化,这对风险爱好者而言应该是好消息。随着风险偏好的改善,黄金在投资组合中的配置应该会自动降低,从而进一步打压金价。根据这一推论,我们也可以解释SPDR黄金信托的持有量为何降低至774.65万吨——2008年12月以来的最少量。 在这一点上,我们仍然需要黄金在投资组合中的套期保值/风险多样化特点,仅仅是因为结束廉价流动性能暂时重创股票/债券价值,增加波动性并保持黄金需求在紧缩美联储政策变为新标准之前得到维持。然而,我们认为标准普尔500指数股票和现货黄金之间的负相关性自9月16-17日美联储会议以来出现了新的细分。美国股市与现货黄金之间的40天相关性本年度首次有负转正,引发投资者怀疑投资组合经理不能安全依赖黄金的避险机制。如果这种情况持续下去, 1,150-80美元/盎司的支撑位区间将会承受更大的压力。 相关动态只是暂时发生急转? 由于市场很少就欧洲央行扩张进行定价,有形解释或许是黄金需求前投资/对冲目的和较低的黄金需求。事实上,金价朝1200美元/盎司下滑会引发强劲的实物黄金市场需求,因为亚洲和中东市场对金价高度敏感。作为世界上最大的两个黄金买家,中国和印度的黄金需求有望在第四季度加速,而最新报告显示,废钢供应量将在下半年下降17%。由于节日/结婚旺季有望显著提振实物黄金市场,传统的供需机制应该会维持年底之前的金价。这种季节性影响明显扭曲了相关动态的短期转变。因此,现在讨论其对金价的长期影响还为时尚早。随着2015年的到来,美联储/欧洲央行的动态将会具体化,我们将会密切关注支撑位1,150-80美元/盎司的突破。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-09-23T12:30:00 CAD Jul Retail Sales MoM, exp 0.40%, last 1.10% 2014-09-23T12:30:00 CAD Jul Retail Sales Ex Auto MoM, exp -0.20%, last 1.50% 2014-09-23T13:45:00 USD Sep P Markit US Manufacturing PMI, exp 58, last 57.9 2014-09-23T14:00:00 USD Sep Richmond Fed Manufact. Index, exp 10, last 12 The Risk Today: EURUSD 迄今为止, 欧元兑美元仍无法守住其前低位,这说明其面临持续的抛售压力。可发行的小时支撑位包括1.2930(2014年9月18日最高价)和1.2988。关键支撑位位于1.2755。从长期来看,该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如跌破关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价),则将打开进一步下跌至强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的大门。关键阻力位位于1.3221(2014年8月28日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元已在阻力位1.6497(也是38.2%的斐波拉契回撤水平)附近发生急剧看跌逆转,未来很可能会出现一段盘整期。可发现的小时支撑位包括1.6241(盘中低位)和1.6162(2014年9月16日最低价)。关键阻力位目前位于1.6525(2014年9月19日最高价)。从长期来看,价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192,而该水平在未来数月不太可能会被突破。建议投资者密切关注近期反弹,因为其可能会暗示该货币对即将开始中期盘整期。支撑位位于1.6052,而强劲支撑位位于1.5855(2013年11月12日最低价)。上周五的走软已迫使我们平掉了我们剩余的多头仓位。 USDJPY 美元兑日元正在走软。如能突破初始支撑位108.60,或将出现短期修正期。小时支撑位包括陡峭的上行趋势线(约为108.60)和107.39。小时阻力位位于109.46(2014年9月19日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。最近创下的新高证实该货币对存在强劲的基本看跌趋势。尽管很可能会在主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近暂停,我们还是认为该货币对最终会突破该水平。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎继续上演较高最低价格局的延续。然而,价格接近强劲阻力位0.9456(2013年9月6日最高价)。小时阻力位目前位于0.9433。小时支撑位包括陡峭上行趋势线(约为0.9328)和0.9287。从长期来看,技术结构呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。强劲阻力位位于0.9456(2013年9月6日最高价)。另一个关键阻力位位于0.9751(2013年7月9日最高价)。可发现的支撑位包括0.9176(2014年9月3日最低价)和0.9104(2014年8月22日最低价)。

预期本周外汇市场不会出现大幅波动

预期本周外汇市场不会出现大幅波动

预期本周外汇市场不会出现大幅波动 Posted by Peter Rosenstreich at 22/9/2014 Forex News and Events: 预期外汇市场不会有大幅波动 上周风险事件日历众多,给外汇交易者带来了大量机遇。其中的关键事件有FOMC会议、瑞士央行政策会议以及苏格兰公投,而欧洲央行长期再融资操作则成为次要关注事件。美联储转变论调,但没有提供任何有关加息具体时间的口头确认(没有丢掉“相当长时间”的措辞),同时苏格兰的公投结果使得联合王国得以保存。最后,瑞士央行决定不会先发制人地捍卫欧元兑瑞郎之1.2000“最低汇率”,而所有机构的参与使得阿里巴巴(baba)的首次公开募股取得了极大的成功。在未来数周即将发生的风险事件较少,表明市场关注焦点将会重新转移至基本面之上。鉴于当前不利于高收益货币(特别是在东欧,原因是IMF确认了新兴市场增长的担忧)的市场环境,我们继续青睐美元和亚洲货币的交易。然而,我们预期贵金属(预期会有进一步的大幅抛售压力)不会持续出现较高水平的波动,但应该会全面下行。上周末,经济合作与发展组织的高级官员表示,日本如想在明年春天达到其2%的通货膨胀目标,或将被迫承诺实施新的刺激措施。上周五,全国CPI大幅上扬只能说明是一次暂时异常现象,因为价格压力有所消退。基于进一步刺激(包括GPIF结构变化)以及即将到来的FOMC正常化等因素,我们仍旧对日元持看跌偏见。 中国开始宽松周期 中国央行实施了出人意料的举动,其将14天期回购协议利率下调20个基点至3.50%,创下3年低位。该决定降低了短期商业贷款人的借款成本,此举应该被视为北京的积极尝试,即通过引入较低利率来抵消经济增长低于预期之担忧的明确信号。从历史上来看,在更广泛的利率调整上(在这种情况下的降息),预期中国央行将会实施平行移动。此外,中国央行已经向五大国有银行注入了5000亿元(约合810亿美元)的资金。本次意外举动是在中国经济前景和国内需求出现新的恶化之后实施的。7月以来,中国经济走软的趋势非常明显。上周释放的8月零售销售同比小幅上涨11.9%、预期为12.2%。而工业生产增幅下滑至6.9%、前值为9.0%。本周将要释放的中国制造业PMI数据对于增长前景和额外刺激展望而言尤为重要。鉴于全球经济增长表现疲软,为了实现政府制定的2014年GDP增长7.5%之目标,将有必要实施进一步宽松的措施。我们预计中国央行到年底之前会将基准利率下调50个基点。直接降息将有助于缓解对于金融风险的担忧,通过贷款和降低日益增长的债务负担之担忧来推动需求。鉴于中国加入到欧洲央行和日本央行实施宽松措施的行列,风险资产的前景保持看涨。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-09-22T07:00:00 CHF Aug Money Supply M3 YoY, last 3.50%, rev 3.60% 2014-09-22T07:00:00 DKK Aug Retail Sales MoM, exp 0.20%, last -0.10%, rev 0.00% 2014-09-22T07:00:00 DKK Aug Retail Sales YoY, last 0.40%, rev 0.70% 2014-09-22T12:30:00 USD Aug Chicago Fed Nat Activity Index, exp 0.33, last 0.39 2014-09-22T14:00:00 CAD 19.sept. Bloomberg Nanos Confidence, last 58.8 2014-09-22T14:00:00 USD Aug Existing Home Sales, exp 5.20M, last 5.15M 2014-09-22T14:00:00 USD Aug Existing Home Sales MoM, exp 1.00%, last 2.40% 2014-09-22T14:00:00 EUR Sep A Consumer Confidence, exp -10.5, last -10 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元仍受限于短期下行趋势线和小时阻力位1.2988(2014年9月5日最高价)。如想表明抛售压力已经消失,则需要突破上述阻力位。小时支撑位目前位于1.2835,而关键支撑位位于1.2755。从长期来看,该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如跌破关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价),则将打开进一步下跌至强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的大门。关键阻力位位于1.3221(2014年8月28日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元的回升突破了1.6500的手柄。但未能突破关键阻力位1.6644(也见于200日移动均线),暗示在一段时间会出现横盘整理交易。可发现的小时支撑位在1.6345(盘中低点)和1.6247(2014年9月18日最低价)。从长期来看,价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192,而该水平在未来数月不太可能会被突破。建议投资者密切关注近期反弹,因为其可能会暗示该货币对即将开始中期盘整期。支撑位位于1.6052,而强劲支撑位位于1.5855(2013年11月12日最低价)。我们做多策略的首个目标1.6495现已实现,所以我们已更新我们的止损价。 USDJPY 美元兑日元继续大幅上扬且目前已接近主要阻力位110.66。鉴于上行有些过度,少数人认为短期修正即将加剧。可发现的小时支撑位包括108.37(盘中低位)和107.39(2014年9月12日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。最近创下的新高证实该货币对存在强劲的潜在看涨趋势。尽管很可能会在主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近暂停,我们还是认为该货币对最终会突破该水平。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎昨日在强劲阻力位0.9456附近大幅下跌。如能突破小时支撑位区域0.9301(2014年9月16日最低价兼上行趋势线)和0.9287,或将暗示该货币对或将出现修正期。从长期来看,技术结果呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。如能突破强劲阻力位0.9250(2013年11月7日最高价),则将打开通往下一个强劲阻力位0.9456(2013年9月6日最高价)的大门。可发现的支撑位包括0.9176(2014年9月3日最低价)和0.9104(2014年8月22日最低价)。心理阻力位位于0.9500。 Resistance and Support: EURUSD 1.3221 1.3105 1.2988 1.2851 1.2835 1.2755 1.2662 GBPUSD 1.7192 1.6644 1.6525 1.6347 1.6335 1.6247 1.6162 USDCHF 0.9567 0.95 0.9456 0.9392 0.9301 0.9287 0.925 USDJPY 114.66 110.66 109.5 108.99 108.37 107.39 106.81

英镑交易者在苏格兰对独立说“不”后调整策略

英镑交易者在苏格兰对独立说“不”后调整策略

Forex News and Events: 由于苏格兰对独立说“不”,拥有307年历史的英国仍能保持统一。这对英国经济来说是好消息,因为一旦苏格兰退出英国,势必会带来严重后果,至少会在不久的将来如此。 “是”与“不”之间的差距一直在缩窄,只有55%的选民支持卡梅伦的“不”竞选。不可忽略的是仍有45%的人希望独立,虽然以下问题仍未得到答复:苏格兰独立后的经济可行性、潜在的新货币(因为英国央行已明确表态反对实行类似欧元区那样的货币联盟)、卫生服务和其他社会支出的托管、北海石油收入的划分等。由于“不”的胜利一直在缩小,未来几年举行另一次苏格兰公投的风险应该会仍然存在,长期来看,这应该会降低英镑的上行潜力。  然而,在不久的将来,由于苏格兰仍留在英国,这明显降低了2015年大选之前再次出现名族复兴的风险。在苏格兰公投结束后的一段时间里,保守党潜在兴起的担忧已经大幅降低。尽管保守胜利意味着英国在2017年将会就作为欧盟成员国的条件举行公民投票,但传统上更亲欧洲的苏格兰应该继续平衡其所带来的后果。 英镑终于可以重新专注于基本面 政治不确定性在本周五一早就烟消云散,使得英镑全线上涨。现在,由于政治风险已经消退,英镑交易者可以重新专注于基本面和英国央行的政治前景。尤其是在目前有关美联储政策正常化越来越受关注的背景之下。 英镑兑美元已恢复至7-9月下跌期间之38.2%的斐波那契水平(1.6487),但未能巩固21日移动均线上方,这是因为“不”交易似乎更喜欢周末前的现金利润。3个月期风险逆转指标(25-delta)已显著飙升至九月初的水平。技术指标已由负转正。鉴于苏格兰担忧在最近几周已显著下滑,英镑拥有更多的复苏空间。下一个目标区域位于1.6644-90(9月1日的最高价-200日移动均线)。至于中长期,强硬美联储预期很可能会继续限制上行空间。虽然苏格兰带来了积极的政治结果,但3个月交叉货币基础仍将继续有利于美元兑英镑走高。 至于英镑兑欧元和日元,前景积极。 欧元兑英镑明显走软,已跌至两年新低0.78102。欧洲央行昨日通过第一轮TLTRO贷款扩大其资产负债表。尽管给非金融类企业提供的长期贷款的利率较低,但即将于11月开始的ABS和担保债券的购买以及定于12月发放的第二轮TLTRO贷款应该会让欧元在年底前承压,因此也将有利于卖出欧元兑英镑的市场。由于我们认为日元快速下滑需要在目前水平上进行短暂停留,英国央行与日本央行在政策上的分歧应该会让该货币对在2015年上半年继续上扬。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-09-19T12:30:00 CAD Jul Wholesale Trade Sales MoM, exp 0.80%, last 0.60% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI NSA MoM, exp 0.00%, last -0.20% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI YoY, exp 2.10%, last 2.10% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI Core MoM, exp 0.20%, last -0.10% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI Core YoY, exp 1.80%, last 1.70% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI SA MoM, last -0.10% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug CPI Core SA MoM, last 0.10% 2014-09-19T12:30:00 CAD Aug Consumer Price Index, exp 125.7, last 125.7 2014-09-19T14:00:00 USD Aug Leading Index, exp 0.40%, last 0.90% The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元仍受限于短期下行趋势线和小时阻力位1.2988(2014年9月5日最高价)。如想表明抛售压力已经消失,则需要突破上述阻力位。小时支撑位目前位于1.2835,而关键支撑位位于1.2755。从长期来看,该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如跌破关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价),则将打开进一步下跌至强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的大门。关键阻力位位于1.3221(2014年8月28日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元进一步反弹,已突破阻力位 1.6497。关键阻力位位于1.6644(也是200日移动均线)。可发现的小时支撑位包括1.6347(盘中低点)和1.6247(2014年9月18日最低价)。从长期来看,价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192,而该水平在未来数月不太可能会被突破。建议投资者密切关注近期反弹,因为其可能会暗示该货币对即将开始中期盘整期。支撑位位于1.6052,而强劲支撑位位于1.5855(2013年11月12日最低价)。我们做多策略的首个目标1.6495现已实现,所以我们已更新我们的止损价。 USDJPY 美元兑日元继续大幅上扬且目前已接近主要阻力位110.66。鉴于上行有些过度,少数人认为短期修正即将加剧。可发现的小时支撑位包括108.37(盘中低位)和107.39(2014年9月12日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。最近创下的新高证实该货币对存在强劲的基本看跌趋势。尽管很可能会在主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近暂停,我们还是认为该货币对最终会突破该水平。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎昨日在强劲阻力位0.9456附近大幅下跌。如能突破小时支撑位区域0.9301(2014年9月16日最低价兼上行趋势线),将暗示该货币对或将出现修正期。从长期来看,技术结果呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。如能突破强劲阻力位0.9250(2013年11月7日最高价),则将打开通往下一个强劲阻力位0.9456(2013年9月6日最高价)的大门。可发现的支撑位包括0.9176(2014年9月3日最低价)和0.9104(2014年8月22日最低价)。心理阻力位位于0.9500。

欧洲央行错估TLTROs形势,瑞士央行维持负利率政策不变

欧洲央行错估TLTROs形势,瑞士央行维持负利率政策不变

Forex News and Events: 繁忙生态政治日历挤压了外汇市场。虽然美联储暗示,利率正常化路径将更为陡峭,但也重申会在10月量化宽松结束“相当长的时间”之后才会实施首次行动。在瑞士,央行选择维持负利率政策不变,鉴于欧洲央行首轮TLTROs显著令人失望,此番按兵不动不失为明智之举。 苏格兰于今天举行独立公投,据最新民调显示,支持和反对独立的差距依然不大。公投结果将于明天上午释放。鉴于此种不确定性,英镑综合体继续保持区间震荡。伴随首次结果的到来,预期波动性还会有所加剧。 瑞士央行准备随时行动 瑞士央行宣布维持3个月的LIBOR目标在0.00-0.25%不变,同时重申了其捍卫欧元兑瑞郎1.20最低汇率的承诺。此外,其还表示如果有需要随时准备无限量买入外汇。瑞士央行将焦点放在最近数月有所恶化的国际环境之上,同时再次警告瑞士通缩风险有所上扬,特别是鉴于欧洲央行实施了重大刺激以及地缘政治风险倾向瑞郎走强。其表示,当有必要时准备随时采取行动。在瑞士央行决定释放之后,瑞郎迅速出现上涨。 当前,我们对瑞士央行政策依旧感到放心。由于“最低汇率”未能受到挑战,我们预期瑞士央行不会实施进攻性行动。瑞士央行深知,在面对“命令墙”或催化剂诸如欧洲央行行动或额外地缘政治风险驱动避险流之时,政策工具的效率或许会有所降低。因此,瑞士央行很可能会保留行动直至完全有必要之时,在我们看来首先会对外汇实施直接干预。 我们认为瑞士央行维持负利率政策不变是审慎决定,原因是欧洲央行尚未打出其全部的底牌。今天,欧洲央行通过首轮TLTROs借出了826亿欧元的资金,该金额严重低于本已疲软的预期(大约在1000亿欧元)。今天令人失望的TLTRO透露出总的借款可能会继续严重低于前两轮操作中预计的最大金额4000亿欧元(第二轮操作将于12月进行)。如果情况如此,欧洲央行将重新考虑实施量化宽松。那时,我们或将欣喜地迎来瑞士央行撤出负利率政策。 美联储将在量化宽松结束“相当长的时间”之后实施更陡的正常化路径 美联储在其9月会议上的表现没有令市场失望。政策决定与市场预期的完全一致:月度资产购买再次缩减100亿美元,并且将于10月结束操作。耶伦在昨天的演讲中表示,美联储基金利率将在量化宽松结束后“相当长的时间”里继续保持在历史低位。此重要强硬观点暗示正常化路径将更为陡峭,但具体时间还不得而知。 耶伦表示,当前对于“相当长的时间”没有精确解释。鉴于劳动力市场之疲软局面,其很可能继续保持谨慎论调。在此背景之下,我们依然认为美联储会在2015年第二季度实施加息。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-09-18T10:00:00 GBP Sep CBI Trends Total Orders, exp 9, last 11 2014-09-18T10:00:00 GBP Sep CBI Trends Selling Prices, exp -1, last -1 2014-09-18T12:30:00 CAD Jul Int’l Securities Transactions, last -1.07B 2014-09-18T12:30:00 USD Sep 13th Initial Jobless Claims, exp 305K, last 315K 2014-09-18T12:30:00 USD Sep 6th Continuing Claims, exp 2466K, last 2487K 2014-09-18T12:30:00 USD Aug Housing Starts, exp 1037K, last 1093K 2014-09-18T12:30:00 USD Aug Housing Starts MoM, exp -5.20%, last 15.70% 2014-09-18T12:30:00 USD Aug Building Permits, exp 1040K, last 1052K, rev 1057K 2014-09-18T12:30:00 USD Aug Building Permits MoM, exp -1.60%, last 8.10%, rev 8.60% 2014-09-18T14:00:00 USD Sep Philadelphia Fed Business Outlook, exp 23, last 28 2014-09-18T14:00:00 USD 2014 Preliminary Current Employment Benchmark Revisions 2014-09-18T16:00:00 USD 2Q Household Change in Net Worth, last $1490B The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元突破小时阻力位1.2988(2014年9月5日最高价)失败。随后小幅下跌至新的低位确认了潜在下行趋势。关键支撑位在1.2755。从长期来看,该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。跌破关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)将打开了进一步下跌至强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的大门。关键阻力位位于1.3221(2014年8月28日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元目前尚未突破阻力位1.6340(2014年9月5日最高价)。可发现的小时支撑位在1.6241(盘中低点)和1.6162(2014年9月16日最低价)。另一个阻力位在1.6497。苏格兰公投很可能对该货币对的中期走势产生重大冲击。从长期来看,在到达四年高位后,价格已经大幅下跌。触及关键支撑位1.6220确认了持续存在的抛售压力,同时打开进一步下跌通往强劲支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)之路。关键阻力位目前在1.6644。 USDJPY 美元兑日元创下新高,确认了潜在的上行趋势。只要支撑位107.39(2014年9月12日最高价)持稳,短期技术结构就保持看涨。可发现的另一个小时支撑位在106.81(2014年9月16日最低价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。预期会对主要阻力位110.66(2014年8月15日最高价)进行测试。可发现的另一个阻力位在114.66(2007年12月27日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已打破阻力位0.9404(2013年下行时61.8%的回撤位),query了持续的买入兴趣。然而,测试强劲阻力位0.9456值得密切关注。可发现的小时支撑位在0.9361(盘中高点)和0.9301(2014年9月16日最低价)。从长期来看,近期技术结构的改善呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。突破强劲阻力位0.9250(2013年11月7日最高价)将打开通往下一个强劲阻力位0.9456(2013年9月6日最高价)的大门。可发现的支撑位在0.9176(2014年9月3日最低价)和0.9104(2014年8月22日最低价)。心理阻力位位于0.9500。

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日本蜡烛图分析 22.09.2014 (EUR/USD, USD/JPY)

日本蜡烛图分析 22.09.2014 (EUR/USD, USD/JPY)

分析预测 2014.9.22 EUR USD, “Euro vs US Dollar” EUR USD的H4走势图, 一个看跌趋势继续着, 比价面对着来自最近窗口的阻力.

波浪理论分析 22.09.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY)

波浪理论分析 22.09.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY)

分析预测 2014.9.22 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 欧元可能正在形成最终下降波  (E) of [B] , 或许会形成一个大之字形态. 这对货币正在形成一个下降推动波(E)的A; 现在欧美预计会开始一个上升修正  [iv] of A of (E) of [B] . 比价可能完成了一个下降推动波A的  [iii] of A , 或许随后会跟随一个下降修正  [iv] of A .

外汇技术分析 22.09.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, USD/RUB, GOLD)

外汇技术分析 22.09.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, USD/RUB, GOLD)

分析预测 2014.9.22 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 欧元已经完成了它的下降波的另一个结构; 这个结构有反转的潜能. 现在欧美正在形成一个上升推动波并且在今天或许会达到1.2914

波浪理论分析 22.09.2014 (DJIA Index, Crude Oil)

波浪理论分析 22.09.2014 (DJIA Index, Crude Oil)

分析预测 2014.9.22 DJIA Index 指数将会在波5里完成对角三角形.

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纽元/美元靠近周线S1

纽元/美元靠近周线S1

© Dukascopy Bank SA “新西兰的年轻人似乎注定成为租房一族,这可能在未来数年对该国的净储蓄产生影响。” -Veda New Zealand(基于新西兰先驱报) 货币对展望 纽元兑英镑继续一路走低,已经跌至关键水平0.81下方,现在交易于位于0.8073的周线S1附近,该水平仅距本年度低位10个数位。值得注意,位于0.8052的2014年低位将会成为货币对熊市的下一个目标,也有可能触底反弹为牛市。短期技术指标指向下行,增加了看跌的可能性。 交易者情绪 看涨情绪正在消退,因为从昨天的55%下跌了2%。同时,未设置订单中的买入订单数量减少至55%。 © Dukascopy Bank SA

欧元/日元 继续交投在140周围

欧元/日元 继续交投在140周围

© Dukascopy Bank SA “ 日元(走势)就是一个避险情绪的反应。当叙利亚问题再次回到聚光灯下时,可以说地缘政治风险因素正在深切影响着我们的市场。 ” – Mizuho Bank Ltd.

澳元/美元 略微下滑

澳元/美元 略微下滑

© Dukascopy Bank SA “ 这将毫无疑问地提高出口产业的竞争性,比如旅游业,制造业,教育业。它们都将从澳元的任何一次持久下跌中获得正面增长。 ” – Moody’s Analytics ( 基于:澳大利亚人 )   货币对展望 澳元兑美元从本月第二周起就进入了一个下行趋势,而就今天而言,该货币对正交投在周线S1上0.8869。 如果周线S1失守,那么接下来的12月低位和周线S2上的0.9922/00则将成为下一个强支撑位。同时,技术指标也依旧保持差不多中立,因此这也将限制住汇价的波动不能过于偏向任意一边。 交易者情绪 市场情绪变得越来越中立,就在几天之内下跌了超过10%之多。然而,就算如此还是有过半(53%)的交易者看好该货币对。同时,卖出指令从48%上涨至52%。 © Dukascopy Bank SA

美元/瑞士法郎 仍然被月线R3所困

美元/瑞士法郎 仍然被月线R3所困

© Dukascopy Bank SA “如果美元还将大力加强,那么其结果就是汇价还将上涨。” – William Dudley, 纽约联邦准备制度理事会董事 货币对展望 美元依旧在0.94之下整理,还是不能够翻越月线R3和2013九月高位。但于此同时,重要的支撑位都还完好无缺,积极的中线展望并没有改变,除非跌破上行趋势线和月线R2上的0.93。而如果跌破改点,美元/瑞郎也就可能一路滑至0.91——这是月线S1,100日均线和6个月上升趋势线上的位置。 交易者情绪 虽然美元/瑞郎价格邹平,看涨和看跌之间的差异越发明显——达到14个百分点。而订单方面,69%是准备买入美元。 © Dukascopy Bank SA

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  • 黄金遭遇抛售后会有何动态

    黄金遭遇抛售后会有何动态

    Forex News and Events: 美元全面走强持续打压黄金市场。黄金兑美元扩大损失至8个月低位1208.40美元/盎司,进入到9月2日以来逐步建立的连续陡峭下行通道之中。自本月开始,黄金兑美元下跌幅度超过5%,同时看跌势头未能出现减缓。金价的下行潜力如何还不得而知。 美联储退出量化宽松会否导致黄金面临风险? 美国经济复苏表现乐观,美联储预期表现强硬,这无疑会导致黄金兑美元持续遭遇紧绷的压力。黄金价格从2007-2008年开始出现大幅上扬,原因是美联储为应对雷曼兄弟违约带来的流动性危机,而启动了首轮量化宽松计划。由于注入的大量流动性推动黄金兑美元在2009年年末突破1000美元/盎司,引发了市场对于通货膨胀的担忧。此后,黄金价格在2011年9月创下1920美元/盎司的高位。鉴于美联储的干预并未导致难以克服的通货膨胀压力,黄金价格又回稳至1200-1500美元/盎司。然而,随着我们接近过去4年交易区间的下限,多重因数开始影响其交易,价格走势变得难以预测。 今天,市场对于美国经济的情绪有所改善。美联储小幅缩减第三轮量化宽松计划和月度资产购买规模,其计划于2014年10月结束,这将会把我们带入政策正常化的新时代。美联储45亿美元的资产负债表将开始收窄。继而会让美联储首次加息吗?尽管具体时间仍然尚未确定,但预计首次加息将于2015年下半年启动。从技术角度来看,美联储正常化可能会刺激黄金市场正常化,同时还可能会将黄金水平转移至680-1000美元/盎司(2008-2009年的交易带)(如果关键支撑位区间1,150-80美元/盎司被突破)。这就是说,市场尚未就即将到来的欧洲央行扩张进行定价。如果欧洲央行流动性部分抗衡了美联储紧缩,则黄金市场正常化肯定会被延迟。 相关性面临细分风险 在另一侧,地缘政治紧张局势和避险需求使现货黄金兑美元的买入价位于关键支撑位以上。然而,如果美国经济已经准备好正常化,这对风险爱好者而言应该是好消息。随着风险偏好的改善,黄金在投资组合中的配置应该会自动降低,从而进一步打压金价。根据这一推论,我们也可以解释SPDR黄金信托的持有量为何降低至774.65万吨——2008年12月以来的最少量。 在这一点上,我们仍然需要黄金在投资组合中的套期保值/风险多样化特点,仅仅是因为结束廉价流动性能暂时重创股票/债券价值,增加波动性并保持黄金需求在紧缩美联储政策变为新标准之前得到维持。然而,我们认为标准普尔500指数股票和现货黄金之间的负相关性自9月16-17日美联储会议以来出现了新的细分。美国股市与现货黄金之间的40天相关性本年度首次有负转正,引发投资者怀疑投资组合经理不能安全依赖黄金的避险机制。如果这种情况持续下去, 1,150-80美元/盎司的支撑位区间将会承受更大的压力。 相关动态只是暂时发生急转? 由于市场很少就欧洲央行扩张进行定价,有形解释或许是黄金需求前投资/对冲目的和较低的黄金需求。事实上,金价朝1200美元/盎司下滑会引发强劲的实物黄金市场需求,因为亚洲和中东市场对金价高度敏感。作为世界上最大的两个黄金买家,中国和印度的黄金需求有望在第四季度加速,而最新报告显示,废钢供应量将在下半年下降17%。由于节日/结婚旺季有望显著提振实物黄金市场,传统的供需机制应该会维持年底之前的金价。这种季节性影响明显扭曲了相关动态的短期转变。因此,现在讨论其对金价的长期影响还为时尚早。随着2015年的到来,美联储/欧洲央行的动态将会具体化,我们将会密切关注支撑位1,150-80美元/盎司的突破。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-09-23T12:30:00 CAD Jul Retail Sales MoM, exp 0.40%, last 1.10% 2014-09-23T12:30:00 CAD Jul Retail Sales Ex Auto MoM, exp -0.20%, last 1.50% 2014-09-23T13:45:00 USD Sep P Markit US Manufacturing PMI, exp 58, last 57.9 2014-09-23T14:00:00 USD Sep Richmond Fed Manufact. Index, exp 10, last 12 The Risk Today: EURUSD 迄今为止, 欧元兑美元仍无法守住其前低位,这说明其面临持续的抛售压力。可发行的小时支撑位包括1.2930(2014年9月18日最高价)和1.2988。关键支撑位位于1.2755。从长期来看,该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如跌破关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价),则将打开进一步下跌至强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)的大门。关键阻力位位于1.3221(2014年8月28日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元已在阻力位1.6497(也是38.2%的斐波拉契回撤水平)附近发生急剧看跌逆转,未来很可能会出现一段盘整期。可发现的小时支撑位包括1.6241(盘中低位)和1.6162(2014年9月16日最低价)。关键阻力位目前位于1.6525(2014年9月19日最高价)。从长期来看,价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192,而该水平在未来数月不太可能会被突破。建议投资者密切关注近期反弹,因为其可能会暗示该货币对即将开始中期盘整期。支撑位位于1.6052,而强劲支撑位位于1.5855(2013年11月12日最低价)。上周五的走软已迫使我们平掉了我们剩余的多头仓位。 USDJPY 美元兑日元正在走软。如能突破初始支撑位108.60,或将出现短期修正期。小时支撑位包括陡峭的上行趋势线(约为108.60)和107.39。小时阻力位位于109.46(2014年9月19日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。最近创下的新高证实该货币对存在强劲的基本看跌趋势。尽管很可能会在主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近暂停,我们还是认为该货币对最终会突破该水平。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎继续上演较高最低价格局的延续。然而,价格接近强劲阻力位0.9456(2013年9月6日最高价)。小时阻力位目前位于0.9433。小时支撑位包括陡峭上行趋势线(约为0.9328)和0.9287。从长期来看,技术结构呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。强劲阻力位位于0.9456(2013年9月6日最高价)。另一个关键阻力位位于0.9751(2013年7月9日最高价)。可发现的支撑位包括0.9176(2014年9月3日最低价)和0.9104(2014年8月22日最低价)。

  • 预期本周外汇市场不会出现大幅波动
  • 英镑交易者在苏格兰对独立说“不”后调整策略
  • 欧洲央行错估TLTROs形势,瑞士央行维持负利率政策不变
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  • 纽元/美元靠近周线S1

    纽元/美元靠近周线S1

    © Dukascopy Bank SA “新西兰的年轻人似乎注定成为租房一族,这可能在未来数年对该国的净储蓄产生影响。” -Veda New Zealand(基于新西兰先驱报) 货币对展望 纽元兑英镑继续一路走低,已经跌至关键水平0.81下方,现在交易于位于0.8073的周线S1附近,该水平仅距本年度低位10个数位。值得注意,位于0.8052的2014年低位将会成为货币对熊市的下一个目标,也有可能触底反弹为牛市。短期技术指标指向下行,增加了看跌的可能性。 交易者情绪 看涨情绪正在消退,因为从昨天的55%下跌了2%。同时,未设置订单中的买入订单数量减少至55%。 © Dukascopy Bank SA

  • 欧元/日元 继续交投在140周围
  • 澳元/美元 略微下滑
  • 美元/瑞士法郎 仍然被月线R3所困