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股市和美元反弹

股市和美元反弹

Forex News and Events 在外汇市场,美元为王 在外汇市场上,唯一重要的交易策略就是买入美元。美元继续走强。昨天,第三季度GDP健康增长3.5%,预期增长3.0%。尽管美联储强硬声明增加了美国国债收益率曲线的斜率,进一步吸引了急需国债收益率的投资者。然而,在欧洲,大多数核心国家都表现出显著的通货紧缩力量,加大了欧洲央行扩大其资产负债表的可能性。让人有些意外的是(查看我们的每周市场报告),继瑞典央行和新西兰央行本周宣布政策决定,日本央行也宣布保持极为宽松的货币环境。由于美联储正在朝货币政策正常化迈进,多数十国集团国家在向相反方向迈进。随着分歧的加剧,美联储上调利率实际上是放大了这种分歧,美元将会继续成为大多数投资者的首选货币。我们的外汇交易策略是中长期内做多美元。美元兑日元隔夜的变化最大,已反弹至111.47(多年高位)。而黄金已得到处罚,CTA采用趋势跟踪大宗商品交易策略,卖出订单在突破1183美元时被触发。黄金的供应让人担忧,所以我们预计黄金价格会进一步下跌。 日本央行玩“不请客就捣乱”游戏 简要回顾一下日本央行昨晚的意外举动。日本央行宣布将每年基础货币的货币刺激目标加速扩张至80万亿日元(此前目标为60-70万亿日元)。此前的扩张是通过购买日本国债、以贷款支持项目的方式提供流动性以及购买其他资产的组合来进行。但是,现在看来,似乎绝大多数会直接购买日本国债。重要的是,对于股票而言,ETF和J-REIT的购买速度也将会提高(三倍)。日本央行对扩大放松规模的投票结果为5比4。由于交易者此前一直在等待驱动日元走软的刺激因素,投票结果一经宣布,日元立即遭受沉重的抛售压力。此外,日本媒体(后来由政府养老金投资基金小组确认)报道,政府养老金投资基金今日将报告其资产配置结构的变化。各比例仍在不断的变化,但国内股票的比例将增加至25%,而国内债券的比例将下降至35%,外国股票的比例将增加一倍,达到25%,大于15%的预期。由于总规模是127万亿日元,所以政府养老金投资基金投资组合的配置发生变化是一件大事。日经指数的反应与我们预期一致,已经大幅上涨4.83%。 卢布或实现自由浮动? 卢布的波动性最近一直在增强,但周四的表现最为夸张(1个月隐含波动率从12飙升至22)。自9月以来,卢布兑美元已累计下跌了近29个百分点(但俄罗斯央行的一篮子波动区间为13个百分点)。卢布大幅贬值成为俄罗斯央行实施紧缩货币政策的主要原因。市场目前正在定价俄罗斯央行或加息50个基点,但鉴于投资者或疯狂退出卢布,加息的幅度更有可能是100个基点。任何更小的事情都不太可能会阻止投资者目前逃离卢布或让正在发生的金融动荡变得稳定。关于卢布为何会继续贬值,看似有两个关键原因。第一个原因是油价走软,而油价却是俄罗斯经济的支柱;第二个原因是私营部门试图在偿还第四季度债务之前建立外汇储备。而这一切是在乌克兰局势尚未解决以及西方制裁仍在继续的情况下发生的。除了调整利率,还有大量市场人士揣测俄罗斯央行有可能会完全放弃干预机制,从而让卢布自由浮动。在过去的3个月里,卢布一直持续位于俄罗斯央行官方利率区间的上限,迫使俄罗斯央行不得上调利率区间上限,而在此之前俄罗斯央行曾出手干预3.5亿美元以将非干预区间调整了0.5卢布。据外界分析,这将表明俄罗斯央行已经对10月干预240亿美元进行了访问。然而,鉴于近期的恐慌交易,突然朝自由浮动迈进可能只会加剧投资者目前逃离卢布。受冬季燃料出口收入的影响,俄罗斯经常帐有所好转,这可能会使卢布朝自由浮动迈进的时间稍稍推迟,并避免与外债偿还时间冲突,从而实现更加平稳的过渡。 大宗商品交易看法 瑞讯银行Sqore交易看法: 突然发生的日模型:于1185.46卖出黄金兑美元 欲获取交易详情或更多不错的交易看法,请访问瑞讯银行SQORE平台: http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore Today’s Key Issues (time in GMT) 2014-10-31T09:00:00 NOK Oct Unemployment Rate, exp 2.60%, last 2.70% 2014-10-31T09:00:00 NOK Sep Credit Indicator Growth YoY, exp 5.30%, last 5.30% 2014-10-31T09:00:00 NOK Nov Norges Bank Daily FX Purchases, last -250M 2014-10-31T10:00:00 EUR Sep Unemployment Rate, exp 11.50%, last 11.50% 2014-10-31T10:00:00 EUR Oct CPI Estimate YoY, exp 0.40%, last 0.30% 2014-10-31T10:00:00 EUR Oct A CPI Core YoY, exp 0.80%, last 0.80% 2014-10-31T12:30:00 USD 3Q Employment Cost Index, exp 0.50%, last 0.70% 2014-10-31T12:30:00 CAD Aug GDP MoM, exp 0.00%, last 0.00% 2014-10-31T12:30:00 CAD Aug GDP YoY, exp 2.30%, last 2.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep Personal Income, exp 0.30%, last 0.30% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep Personal Spending, exp 0.10%, last 0.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Deflator MoM, exp 0.10%, last 0.00% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Deflator YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Core MoM, exp 0.10%, last 0.10% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Core YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-10-31T13:00:00 USD Oct ISM Milwaukee, exp 60, last 63.18 2014-10-31T13:45:00 USD Oct Chicago Purchasing Manager, exp 60, last 60.5 2014-10-31T13:55:00 USD Oct F Univ. of Michigan Confidence, exp 86.4, last 86.4 The Risk Today EURUSD 欧元兑美元正在靠近关键支撑位1.2501。只要其交投价依然低于小时阻力位1.2632(盘中高位),其短期看跌势头就不会发生改变。另一个小时阻力位位于1.2685(2014年10月28日最低价)。从长期来看,该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)- 1.2662(2012年11月13日最低价)的跌破已经为该货币对打开了下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。因此,欧元兑美元的近期走强可视为逆势之举。关键阻力位位于1.2995(2014年9月16日最高价)。 GBPUSD 成功测试关键支撑位1.5855后,英镑兑美元进入盘整阶段。然而,自2014年7月以来的较低最高价延续格局依然完好无损,说明该货币对依然面临持续的抛售压力。只要该货币对的交投价依然低于小时阻力位1.6038(2014年10月30日最高价),其短期势头就不乐观。另一个小时阻力位位于1.6088(2014年10月28日最低价)。从长期来看,鉴于技术结构自7月以来已发生重大恶化,预计由1.6525(2014年9月19日最高价)和1.6644(2014年9月1日最高价)组成的强劲阻力位区间会限制该货币对在未来几个月里的任何上行。所以,我们建议投资者密切关注当前位于强劲支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)附近的盘整阶段。 USDJPY 美元兑日元已突破主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价),证实其在长期内的基本上行趋势。可发现的支撑位位于109.90(2014年10月3日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。突破主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)说明该货币对或进一步上行至114.66(2007年12月27日最高价),甚至是120.04(1998-2011年下跌期间之61.8%的回调水平)。关键支撑位位于105.44(2014年1月2日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已突破关键阻力位0.9562,改善了短期技术结构。所以,我们建议投资者密切关注其对阻力位0.9625的测试。小时支撑位包括0.9544和0.9511(2014年10月28日最高价)。关键阻力位位于0.9691。从长期来看,技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此,近期走软被视为逆势之举。可发现的关键支撑位位于0.9301(2014年9月16日最低价)。阻力位目前位于0.9691(2014年10月6日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.2901 1.2845 1.2755 1.2590 1.2559 1.2501 1.2501 GBPUSD 1.6525 1.6227 1.6184 1.6000 1.5995 1.5985 1.5855 USDCHF 0.9691 0.9601 0.9576 0.9562 0.9441 0.9368 0.9301 USDJPY 112.45 112.00 111.55 111.30 107.10 106.24 105.44

美元主宰外汇变化

美元主宰外汇变化

Forex News and Events FOMC做出了看似其永远都不会发生的举动,即宣布将国债和MBS的购买量均削减150亿美元至0美元,以此来结束当前一轮的量化宽松。FOMC声明的整体基调明显比预期要强硬,而且最近的价格变化也呈现了明显的分歧,市场都在消化美联储或将推迟利率收紧时间。美联储承认劳动力市场已步入正轨,强调“劳动力市场已进一步好转,就业人数稳步上升,失业率也有所下降。”这句话的第二部分是美联储的新看法,凸显决策者对劳动力市场充满信心。美联储接着表示:“劳动力市场的一系列指标表明劳动力资源利用不足的状况逐步减少,”绕开了劳动力资源利用不足的话题。美联储还承认,虽然强调了通货膨胀率的下降以及能源价格的下跌,但他们都只是短暂的驱动因素,而不是长期的驱动因素。其表示:“以调查为基础的长期通货膨胀预期措施保持稳定。”这明显表明,如果通货膨胀率短期内继续走低,则美联储将不会感到担忧,其只会表示“2014年年初以来通货膨胀率持续低于2%的可能性有所降低。”昨日针对结束第三轮量化宽松而进行的票决以9:1的比例通过,明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔持反对意见,他认为FOMC应继续其规模为150亿美元的资产购买计划,直至“至少未来1-2年的通货膨胀前景为2%”。但交易者真正感兴趣的是有关迫在眉睫之紧缩周期时间的指导。 FOMC保留了零利率政策将维持“其在结束资产购买计划之后相当长时间”的声明,但这产生了一些灵活性(使得其加息指导更加取决于数据),而且很可能会引发首次加息。FOMC还补充表示:“如果即将释放的信息表明就业率和通货膨胀率朝委员会目标迈进的速度快于委员会预期,则上调联邦基金利率目标范围的时间很可能会早于当前估计。相反,如果迈进的速度被证实慢于预期,则上调目标范围的时间很可能会晚于当前估计。”最后,声明从未提及美元升值以及外部增长率下降的相关风险。 对于FOMC声明,市场的反应相当典型。在外汇方面,美元兑十国集团货币和新兴市场货币均获得很大提升,美元指数升破86.00。最初,股市有所下跌,但之后很快就从低位上恢复。由于美联储对美国经济采取了较为乐观的语气,股票交易者都在试图决定是否就强劲美国经济复苏或紧缩政策进行交易。该风险事件使得交易模型有些忙乱,引发美国国债收益率下降。 总的来说,我们的分析并没有改变。我们认为美国经济会在失业率不断下降的带领下持续走强。外部不利因素还不足以破坏美国当前的经济复苏,因此,FOMC将会在明年6月拉开紧缩周期的帷幕。由于美国债券在FOMC会议决定释放后有所下滑,尤其是收益率曲线的前端,美元兑大多数货币应该会继续走强。外汇交易策略应着眼于长线美元。在外汇技术方面,欧元兑美元创造了一个关键的反转形态,暗示很可能会朝支撑位1.2501进一步下滑。在大宗商品方面,黄金和白银面临沉重的抛售压力,日内交易策略视1222美元的突破为关键触发点。 瑞讯银行Sqore交易看法: 十国集团货币趋势模型:于1.27366卖出欧元兑美元 欲获取交易详情或更多不错的交易看法,请访问瑞讯银行SQORE平台: http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore Today’s Key Issues (time in GMT) 2014-10-30T07:00:00 GBP Oct Nationwide House PX MoM, exp 0.30%, last -0.20%, rev -0.10% 2014-10-30T07:00:00 GBP Oct Nationwide House Px NSA YoY, exp 8.50%, last 9.40% 2014-10-30T07:00:00 CHF Sep UBS Consumption Indicator, last 1.35, rev 1.28 2014-10-30T08:00:00 DKK Sep Unemployment Rate SA, exp 3.90%, last 3.90%, rev 4.00% 2014-10-30T08:00:00 DKK Sep Unemployment Rate Gross Rate, exp 5.00%, last 5.00% 2014-10-30T08:00:00 CHF Oct KOF Leading Indicator, exp 99.2, last 99.1, rev 99.3 2014-10-30T08:30:00 SEK Aug Wages Non-Manual Workers YoY, last 2.50% 2014-10-30T09:30:00 GBP Oct Lloyds Business Barometer, last 57 2014-10-30T10:00:00 EUR Oct Economic Confidence, exp 99.7, last 99.9 2014-10-30T10:00:00 EUR Oct Industrial Confidence, exp -5.5, last -5.5 2014-10-30T10:00:00 EUR Oct F Consumer Confidence, exp -11.1, last -11.1 2014-10-30T10:00:00 EUR Oct Services Confidence, exp 3.1, last 3.2 2014-10-30T10:00:00 EUR Oct Business Climate Indicator, exp 0.05, last 0.07 2014-10-30T12:30:00 USD 25.oct. Initial Jobless Claims, exp 285K, last 283K 2014-10-30T12:30:00 USD 18.oct. Continuing Claims, exp 2352K, last 2351K 2014-10-30T12:30:00 USD 3Q A GDP Annualized QoQ, exp 3.00%, last 4.60% 2014-10-30T12:30:00 USD 3Q A Personal Consumption, exp 1.90%, last 2.50% 2014-10-30T12:30:00 USD 3Q A GDP Price Index, exp 1.40%, last 2.10% 2014-10-30T12:30:00 USD 3Q A Core PCE QoQ, exp 1.40%, last 2.00% 2014-10-30T13:45:00 USD 26.oct

美联储预期温和转变,利好里拉、雷亚尔和兰特

美联储预期温和转变,利好里拉、雷亚尔和兰特

Forex News and Events FOMC将于今日公布政策决定,预计将会宣布结束第三轮量化宽松计划。基本情况是美联储将继续削减其月度资产购买规模150亿美元并将全力停止购买美国国债和抵押贷款支持证券。任何低于150亿美元的削减行动都将被视为是温和之举,并应该会加剧美元的近期下行修正。而另一种情况是,美联储将继续削减其月度债券购买规模100亿美元并留下最后的50亿美元给下次会议。尽管名义上的区别较低,但其传递给市场的消息无疑应该会导致美联储政策前景预期发生进一步的温和转变。 由于资产购买计划即将结束,交易者将会继续追逐有关美联储基金利率首次上调时间的更多详情。关键的问题是首次加息之前的这个“相当长时间”到底是多久。我们认为美联储会维持其谨慎立场,并继续在其公报中采取灵活措辞,以使自己具有安全的操作限度。如意外采取强硬立场,则将是去除“相当长时间”的短语,以更加凸显美联储的货币政策将完全取决于经济数据的计划。而这将使市场注意力重返劳工市场(失业率和工资增长)和价格动态。鉴于9月失业率已下滑至6.0%以下,我们认为这种变化只会利好美元。8月个人消费支出核心价格指数(即美联储密切关注的通胀指标)稳定在1.5%,使美联储在实施首次加息之前拥有一些灵活性。 利率市场都在就美联储首次加息预期或将出现温和转变进行定价。据隐含概率,美联储将在2015年6月上调基金利率的预期自9月17日FOMC会议以来已从85%下降至59%。美国国债收益率曲线明显下滑,自上次会议以来,曲线后端已变平了30多个基点。交易者需要获得有关美联储未来计划的更多详细信息,而我们认为现在还不是恰当时候。 雷亚尔、里拉和南特扩大涨幅 美元全面走软,油价走低,致使部分拥有较高经常帐赤字和高UST敏感性的国家获利。在这种情况下,里拉、雷亚尔和南特成为对上述两个因素最为贝塔敏感的三种货币;因此,他们的短期动态将高度依赖美元的变化。由于美元兑雷亚尔修正了大选后的积极反弹,导致美元兑里拉和美元兑南特也朝各自的100日移动均线(分别为2.1787和10.8189)上扬。美元兑里拉跌破2.20,为九月中旬第一次出现这种情况。 由于缺乏FOMC强硬消息,我们认为美元兑里拉还有深度修正的空间,目标是2.17-2.1871交易区(1-5月抛售时之50%的斐波那契水平 – 200日移动均线)。美元兑南特应该会头朝9月之前的区间10.50-10.80下滑。然而,从长期来看,我们继续看好美元展望,同时认为美元兑里拉的目标水平在年底前将维持2.20不变并在2015年第一季度维持2.25不变;美元兑兰特的预测水平在年底前将维持11.50不变并在2015年第一季度维持11.80不变。 在今日的FOMC会议决定释放之前,美元兑雷亚尔应该能守住阵地2.40-2.45(61.8%的斐波拉契水平 – 21日移动均线)。长期预期将取决于刚刚再次当选总统的罗塞芙所领导的新团队如何管理,以朝着更环保自由主义政策转变。在未来3-6个月的时间内,政治上的失望感将使市场的注意力转向2.60-2.75区间。 瑞讯银行Sqore交易看法: 大宗商品+指数模型:于82.31水平处抛售原油兑美元 欲获得交易详情和更多不错的交易看法,请访问瑞讯银行SQORE平台: http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore Today’s Key Issues (time in GMT) 2014-10-29T11:00:00 USD Oct 24th MBA Mortgage Applications, last 11.60% 2014-10-29T12:30:00 CAD Sep Industrial Product Price MoM, exp -0.10%, last 0.20% 2014-10-29T12:30:00 CAD Sep Raw Materials Price Index MoM, exp -0.90%, last -2.20% 2014-10-29T18:00:00 USD Fed QE3 Pace, exp $0B, last $15B 2014-10-29T18:00:00 USD Fed Pace of Treasury Pur, exp $0B, last $10B 2014-10-29T18:00:00 USD Fed Pace of MBS Purchases, exp $0B, last $5B 2014-10-29T18:00:00 USD FOMC Rate Decision (Upper Bound), exp 0.25%, last 0.25% 2014-10-29T18:00:00 USD FOMC Rate Decision (Lower Bound), exp 0.00%, last 0.00% 2014-10-29T20:00:00 NZD RBNZ Official Cash Rate, exp 3.50%, last 3.50% The Risk Today EURUSD 欧元兑美元已突破其小时阻力位1.2743,说明投资者的买入兴趣有所增加。虽然缺乏后续跟进,但只要小时支撑位1.2685(2014年10月28日最低价)能守住,我们仍然看好短期势头。可发现的另一个小时支撑位位于1.2614。关键阻力位位于1.2845(2014年10月16日最高价)。从长期来看,该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)- 1.2662(2012年11月13日最低价)的跌破已经为该货币对打开了下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。因此,欧元兑美元的近期走强可视为逆势之举。关键阻力位位于1.2995(2014年9月16日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元需要突破其阻力位区间1.6184(2014年10月21日最高价)-1.6227以改善其技术结构。初始支撑位是1.6088(2014年10月28日最低价),而更重要的支撑位是1.5995。从长期来看,鉴于技术结构自7月以来已发生重大恶化,预计由1.6525(2014年9月19日最高价)和1.6644(2014年9月1日最高价)组成的强劲阻力位区域会限制该货币对在未来几个月里的任何上行。建议密切关注当前位于强劲支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)附近的盘整阶段。 USDJPY 美元兑日元最近在朝阻力位108.35走软,很可能会进入修正阶段。然而,截至目前,上行通道仍完好无损。可发现的小时支撑位包括107.61和107.10。可发现的另一个阻力位位于108.74。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。尽管该货币对近期已下跌至主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近,但我们还是支持其最终会逐步走高。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。关键支撑位位于105.44(2014年1月2日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已跌破支撑位0.9473,表明抛售压力加剧。小时支撑位位于0.9441(盘中低位,也是上行趋势线)。关键支撑位位于0.9368。现在可发现的小时阻力位位于0.9511(2014年10月28日最高价),而关键阻力位位于0.9562。从长期来看,技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此,近期走软被视为逆势之举。可发现的关键支撑位位于0.9301(2014年9月16日最低价)。阻力位目前位于0.9691(2014年10月6日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.2901 1.2845 1.2755 1.2728 1.2685 1.2614 1.2501 GBPUSD 1.6525 1.6227 1.6184 1.6124 1.6088 1.5995 1.5855 USDCHF 0.9691 0.9562 0.9511 0.9471 0.9441 0.9368 0.9301 USDJPY 110.09 109.23 108.74 108.06 107.10 106.24 105.44

欧洲央行和瑞典央行:采取积极稳健措施

欧洲央行和瑞典央行:采取积极稳健措施

Forex News and Events 本周的外汇市场交易围绕央行决定进行。欧洲央行和瑞典央行采取积极的宽松措施,以避免通货紧缩。欧洲央行上周购买了数量惊人的担保债权,本周将会继续其万亿欧元操作,以对抗通货紧缩。瑞典央行意外下调其回购利率25个基点至0.0%(这在其历史上还是首次),同时维持操作走廊在150个基点(-0.75%的存款利率和0.75%的边际利率)不变。联邦公开市场委员会和新西兰央行将于10月29日公布决定,预计将维持现状。 无量化宽松预算吗? 欧洲央行上周宣布购买17.04亿欧元的担保债券,该规模是市场预估的两倍(市场预估约8亿欧元)。从昨天开始,欧洲央行将每周都公布购买量。欧洲央行副行长康斯坦西奥表示,将在欧元区提供够欧洲央行计划使用的担保债券资产,总金额高达6000亿欧元,其中资产支持证券4000亿欧元。总之,我们达到了欧洲央行扩大资产负债表1万亿欧元的目标。这种情况是假设看不到任何量化宽松政策。欧元兑美元与西班牙和德国10年政府债券收益利差间的40日滚动相关性已上涨至56%。分歧利差提振欧元兑美元上涨至1.2723。在联邦公开市场委员会会议决定释放之前,美元全面走软,我们认为欧元兑美元短期内会继续上涨。少量期权买入价将很可能会在今日到期的1.2650-1.2700间提供一些支撑。卖出价见于1.2740(10月上涨期间之61.8%的斐波拉契水平)之前,更多阻力位应该会在1.2853-86(5-10月下滑期间之23.6%的斐波拉契水平 – 10月15日最高价)间生效。 从长期来看,欧元交易情绪依然非常消极。欧洲央行资产负债表一万亿欧元的扩张应该会继续拖累欧元综合体。3个月欧元兑美元交叉货币基础仍然接近零,这表明欧元兑美元期货市场几乎都是按理论价格交易。这意味着息差是期货价格最主要的驱动因素。在此背景下,美联储与欧洲央行在政策上的分歧应该会继续打压欧元兑美元的中长期策略。 瑞典央行首次降息至0% 瑞典央行降息25个基点,从0.25%降至0.00%(而市场预期的是25个基点),以努力削弱温和欧元区增长和超宽松欧洲央行政策带来的通货紧缩压力。宣布政策决定后,瑞典央行在公报中表示:“[……]经济活动正在持续改善。但通货膨胀率太低。因此,瑞典央行执行委员会决定,货币政策需要更大的扩张性,以使通货膨胀率上升至2%的目标水平。”根据官方的说法,在通货膨胀率明显回升之前,瑞典央行不会加息;瑞典的政策制定者认为“从2016年中起开始缓慢上调回购利率是恰当的”。积极利率行动已推动美元兑瑞典克朗突破阻力位7.3285(2012年最高价),一举上升至7.36。这一举动很可能会在7.30上方着陆。我们的目标是上涨至7.52(2010年的对称肩顶)上方,并延续至2015年。 欧元兑瑞典克朗已上涨至9.3483,为7月3日以来首次到达该水平。欧元走软信念已将其上升空间局限在阻力位9.40以下。相对强弱指数已上涨至68%,30日布林带上轨道线(9.2743)已显著落后。在接近超买状态之际,我们认为上行尝试会降温。关键阻力位包括:9.3887(7月3日最高价)、9.3979(2011年最高价)和2.4275/85(2010年第四季度的阻力位)。从长期来看,我们认为瑞典央行对抗超宽松欧洲央行政策的决心应该能确定瑞典可能在面对欧元时的优势。3个月交叉货币基础走软至零水平,表明息差受到了更大的关注。在此背景下,欧洲央行的非常规工具(ABS、担保债券的购买以及TLTROs)将毫无疑问会使欧元兑瑞典克朗继续面临上行挑战。 瑞讯银行Sqore交易看法: http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore Today’s Key Issues (time in GMT) 2014-10-28T12:30:00 USD Sep Durable Goods Orders, exp 0.50%, last -18.20%, rev -18.40% 2014-10-28T12:30:00 USD Sep Durables Ex Transportation, exp 0.50%, last 0.70%, rev 0.40% 2014-10-28T12:30:00 USD Sep Cap Goods Ship Nondef Ex Air, exp 0.70%, last 0.10% 2014-10-28T12:30:00 USD Sep Cap Goods Orders Nondef Ex Air, exp 0.70%, last 0.60%, rev 0.40% 2014-10-28T13:00:00 USD Aug S&P/CS 20 City MoM SA, exp 0.18%, last -0.50% 2014-10-28T13:00:00 USD Aug S&P/CS Composite-20 YoY, exp 5.70%, last 6.75% 2014-10-28T13:00:00 USD Aug S&P/CaseShiller 20-City Index NSA, exp 173.89, last 173.34 2014-10-28T13:00:00 USD Aug S&P/Case-Shiller US HPI YoY, last 5.61% 2014-10-28T13:00:00 USD Aug S&P/Case-Shiller US HPI NSA, last 167.32 2014-10-28T14:00:00 USD Oct Consumer Confidence Index, exp 87.1, last 86 2014-10-28T14:00:00 USD Oct Richmond Fed Manufact. Index, exp 11, last 14 The Risk Today EURUSD 欧元兑美元正在缓慢走高至阻力位1.2743。如能突破该水平,将能缓解该货币对朝关键支撑位1.2501进一步下跌的担忧。另一个阻力位在1.2845(2014年10月16日最高价),而可发现的小时支撑位在1.2614(2014年10月23日最低价)。从长期来看,该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。如能跌破强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)- 1.2662(2012年11月13日最低价),则将打开下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。因此,欧元兑美元的近期走软可视为逆势之举。关键阻力位位于1.2995(2014年9月16日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元已反弹至由61.8%的回撤位(1.5995)所定义的小时支撑位附近。然而,只要价格继续低于阻力位区域1.6184(2014年10月21日最高价)- 1.6227,技术结构就青睐看跌偏见。初始支撑位位于1.6071(盘中低位)。从长期来看,鉴于技术结构自7月以来已发生重大恶化,预计由1.6525(2014年9月19日最高价)和1.6644(2014年9月1日最高价)组成的强劲阻力位区域会限制该货币对在未来几个月里的任何上行。建议密切关注当前位于强劲支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)附近的盘整阶段。 USDJPY 美元兑日元已走软至其近期高位隐含阻力位108.35。如能跌破初始支撑位107.79(2014年10月24日最低价),该货币对或将经历短期修正。小时支撑位目前都位于由上行通道(约为107.10)和107.10构成的区间内。可发现的另一个阻力位在108.74。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。尽管该货币对近期已下跌至主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)附近,但我们还是支持其最终会逐步走高。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。关键支撑位位于105.44(2014年1月2日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已走软至阻力位0.9562。然而,只要小时支撑位0.9473持稳,看涨偏见就依然受到青睐。另一个支撑位在0.9368,而可发现的另一个阻力位在0.9593。从长期来看,技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此,近期走软被视为逆势之举。可发现的关键支撑位位于0.9301(2014年9月16日最低价)。阻力位目前位于0.9691(2014年10月6日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.2901 1.2845 1.2755 1.2695 1.2614 1.2584 1.2501 GBPUSD 1.6525 1.6227 1.6184 1.6107 1.5995 1.5877 1.5855 USDCHF 0.9691 0.9593 0.9562 0.9502 0.9473 0.9368 0.9301 USDJPY 110.09 109.23 108.74 108.03 107.79 106.24 105.44

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量化宽松结束,下一站加息

量化宽松结束,下一站加息

联邦公开市场委员会(FOMC)昨晚发布的决定给我们带来了盼望已久的第三期量化宽松的结束;本来这件事情不应该让人感到惊讶,但美元的反应却实在是让人感到惊讶。针对劳动市场出现的相对强硬言论导致美元强势上升,而市场则重新调整以应对美联储的下一个动作,这个动作就是加息;不过加息可能要到 2015 下半年才会有些眉目。昨天美元的强势仍然在继续;今天上午美元日元回到了 109.00 之上,英镑美元低于 1.6000 而欧元美元低于 1.2600.

温和的央行

温和的央行

十月份出现回退之后,美元未能重新成为主导货币;而昨天的经济数据对美元也没什么帮助,其中 PMI 调查数据也比预期要低。虽然美联储有可能在这一周结束第三期量化宽松, 市场也已经认识到加息的路途还很遥远,因为对全球增长的担忧还在上升。连优柔寡断而且事事担心的股票市场也没看出美元正从避险状态中获得益处。 随着月末的临近,市场正集中关注联邦公开市场委员会(FOMC)这周三的会议,这次会议之后还不会有新闻发布会,不过其声明的措辞会得到密切的研究以查看美联储的立场是否会变得温和一些。目前这种情况对于众多央行来说已经成为常态,即使是新西兰央行(RBNZ)也在年初加息的时候大大改变了说话的语气,好像强硬立场已经过时了一样。周三新西兰央行应该会维持利率稳定;同时,周五日本银行(BOJ)实行进一步宽松措施的几率也在增加。 众多央行仍在与通缩进行战斗,但也许不久以后全球经济能从最近原油的下跌中有所收获。目前的经济数据仍然是关键的焦点,今天有美国的消费者信心数据,这个数据很重要,有可能从 86 上升到 87。

波浪理论分析 28.10.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY)

波浪理论分析 28.10.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY)

分析预测 2014.10.28 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 欧元可能正在形成最终下降波 (E) of [B] , 或许会形成一个大之字形态.

外汇技术分析 28.10.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, USD/RUB, GOLD)

外汇技术分析 28.10.2014 (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, USD/RUB, GOLD)

分析预测 2014.10.28 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 欧元正在形成一个上升修正, 或许可以看做是第三个波. 比价今天或许会完成这个结构目标是1.2770然后下跌至1.2700. 稍后, 市场或许会继续上涨至1.2930.

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量化宽松结束,下一站加息

量化宽松结束,下一站加息

联邦公开市场委员会(FOMC)昨晚发布的决定给我们带来了盼望已久的第三期量化宽松的结束;本来这件事情不应该让人感到惊讶,但美元的反应却实在是让人感到惊讶。针对劳动市场出现的相对强硬言论导致美元强势上升,而市场则重新调整以应对美联储的下一个动作,这个动作就是加息;不过加息可能要到 2015 下半年才会有些眉目。昨天美元的强势仍然在继续;今天上午美元日元回到了 109.00 之上,英镑美元低于 1.6000 而欧元美元低于 1.2600.

量化宽松历史性的收尾而美元却在挣扎

量化宽松历史性的收尾而美元却在挣扎

美元在八月和九月出现的强势在这个十月遇到了强大的阻力,甚至连昨天好过预期的美国消费者信心数据也无法吸引到美元买家,不过这个数据倒是吸引了对风险更大的胃口,导致道琼斯收盘时上升到 17000 之上。目前这个指数在前几天经历了多月以来的低点之后已经反弹了 5.4%。 由于商业信心数据好过预期,昨天新西兰元稍稍走强,不过在今天晚上新西兰央行发布利率决定之前不太可能有令人惊讶的事情发生。新元美元再次获得支撑,目前仅仅低于 0.7800,而在写这篇文章时位于 0.7935;但这种反弹可能会比较短暂因为新西兰央行会继续唱衰新元,而美国的紧缩也将在今天完成。 今天是联邦公开市场委员会(FOMC)发布决定的日子,会得到密切关注;因为这一天是美联储庞大的量化宽松计划第三期的历史性收尾。不过决定发布时不会有新闻发布会,值得关注的关键点就是声明。我们要发掘一下这个声明的内容看看加息到底会在什么时间来到。不过希望还是很渺茫,因为我们期待美联储能维持温和的立场,特别希望声明里能有 “相当长一段时间内” 这样的措辞;这样的话美元要再次走强就需要更长的时间。

温和的央行

温和的央行

十月份出现回退之后,美元未能重新成为主导货币;而昨天的经济数据对美元也没什么帮助,其中 PMI 调查数据也比预期要低。虽然美联储有可能在这一周结束第三期量化宽松, 市场也已经认识到加息的路途还很遥远,因为对全球增长的担忧还在上升。连优柔寡断而且事事担心的股票市场也没看出美元正从避险状态中获得益处。 随着月末的临近,市场正集中关注联邦公开市场委员会(FOMC)这周三的会议,这次会议之后还不会有新闻发布会,不过其声明的措辞会得到密切的研究以查看美联储的立场是否会变得温和一些。目前这种情况对于众多央行来说已经成为常态,即使是新西兰央行(RBNZ)也在年初加息的时候大大改变了说话的语气,好像强硬立场已经过时了一样。周三新西兰央行应该会维持利率稳定;同时,周五日本银行(BOJ)实行进一步宽松措施的几率也在增加。 众多央行仍在与通缩进行战斗,但也许不久以后全球经济能从最近原油的下跌中有所收获。目前的经济数据仍然是关键的焦点,今天有美国的消费者信心数据,这个数据很重要,有可能从 86 上升到 87。

斐波那契回调线分析 28.10.2014 (EUR/USD, USD/CHF)

斐波那契回调线分析 28.10.2014 (EUR/USD, USD/CHF)

分析预测 2014.10.28 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 欧元仍然正在被修正. 这对货币已经从局域回调50%(1.2725)反弹, 意味着比价或许会重新下跌. 主要的目标仍然在底部斐波那契群组1.2435-1.2425 在H1走势图, 预计的目标地带被局域回调证实, 考虑到这对货币已经从回调50%反弹, 我将继续持空仓.

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  • 股市和美元反弹

    股市和美元反弹

    Forex News and Events 在外汇市场,美元为王 在外汇市场上,唯一重要的交易策略就是买入美元。美元继续走强。昨天,第三季度GDP健康增长3.5%,预期增长3.0%。尽管美联储强硬声明增加了美国国债收益率曲线的斜率,进一步吸引了急需国债收益率的投资者。然而,在欧洲,大多数核心国家都表现出显著的通货紧缩力量,加大了欧洲央行扩大其资产负债表的可能性。让人有些意外的是(查看我们的每周市场报告),继瑞典央行和新西兰央行本周宣布政策决定,日本央行也宣布保持极为宽松的货币环境。由于美联储正在朝货币政策正常化迈进,多数十国集团国家在向相反方向迈进。随着分歧的加剧,美联储上调利率实际上是放大了这种分歧,美元将会继续成为大多数投资者的首选货币。我们的外汇交易策略是中长期内做多美元。美元兑日元隔夜的变化最大,已反弹至111.47(多年高位)。而黄金已得到处罚,CTA采用趋势跟踪大宗商品交易策略,卖出订单在突破1183美元时被触发。黄金的供应让人担忧,所以我们预计黄金价格会进一步下跌。 日本央行玩“不请客就捣乱”游戏 简要回顾一下日本央行昨晚的意外举动。日本央行宣布将每年基础货币的货币刺激目标加速扩张至80万亿日元(此前目标为60-70万亿日元)。此前的扩张是通过购买日本国债、以贷款支持项目的方式提供流动性以及购买其他资产的组合来进行。但是,现在看来,似乎绝大多数会直接购买日本国债。重要的是,对于股票而言,ETF和J-REIT的购买速度也将会提高(三倍)。日本央行对扩大放松规模的投票结果为5比4。由于交易者此前一直在等待驱动日元走软的刺激因素,投票结果一经宣布,日元立即遭受沉重的抛售压力。此外,日本媒体(后来由政府养老金投资基金小组确认)报道,政府养老金投资基金今日将报告其资产配置结构的变化。各比例仍在不断的变化,但国内股票的比例将增加至25%,而国内债券的比例将下降至35%,外国股票的比例将增加一倍,达到25%,大于15%的预期。由于总规模是127万亿日元,所以政府养老金投资基金投资组合的配置发生变化是一件大事。日经指数的反应与我们预期一致,已经大幅上涨4.83%。 卢布或实现自由浮动? 卢布的波动性最近一直在增强,但周四的表现最为夸张(1个月隐含波动率从12飙升至22)。自9月以来,卢布兑美元已累计下跌了近29个百分点(但俄罗斯央行的一篮子波动区间为13个百分点)。卢布大幅贬值成为俄罗斯央行实施紧缩货币政策的主要原因。市场目前正在定价俄罗斯央行或加息50个基点,但鉴于投资者或疯狂退出卢布,加息的幅度更有可能是100个基点。任何更小的事情都不太可能会阻止投资者目前逃离卢布或让正在发生的金融动荡变得稳定。关于卢布为何会继续贬值,看似有两个关键原因。第一个原因是油价走软,而油价却是俄罗斯经济的支柱;第二个原因是私营部门试图在偿还第四季度债务之前建立外汇储备。而这一切是在乌克兰局势尚未解决以及西方制裁仍在继续的情况下发生的。除了调整利率,还有大量市场人士揣测俄罗斯央行有可能会完全放弃干预机制,从而让卢布自由浮动。在过去的3个月里,卢布一直持续位于俄罗斯央行官方利率区间的上限,迫使俄罗斯央行不得上调利率区间上限,而在此之前俄罗斯央行曾出手干预3.5亿美元以将非干预区间调整了0.5卢布。据外界分析,这将表明俄罗斯央行已经对10月干预240亿美元进行了访问。然而,鉴于近期的恐慌交易,突然朝自由浮动迈进可能只会加剧投资者目前逃离卢布。受冬季燃料出口收入的影响,俄罗斯经常帐有所好转,这可能会使卢布朝自由浮动迈进的时间稍稍推迟,并避免与外债偿还时间冲突,从而实现更加平稳的过渡。 大宗商品交易看法 瑞讯银行Sqore交易看法: 突然发生的日模型:于1185.46卖出黄金兑美元 欲获取交易详情或更多不错的交易看法,请访问瑞讯银行SQORE平台: http://cn.swissquote.com/fx/news/sqore Today’s Key Issues (time in GMT) 2014-10-31T09:00:00 NOK Oct Unemployment Rate, exp 2.60%, last 2.70% 2014-10-31T09:00:00 NOK Sep Credit Indicator Growth YoY, exp 5.30%, last 5.30% 2014-10-31T09:00:00 NOK Nov Norges Bank Daily FX Purchases, last -250M 2014-10-31T10:00:00 EUR Sep Unemployment Rate, exp 11.50%, last 11.50% 2014-10-31T10:00:00 EUR Oct CPI Estimate YoY, exp 0.40%, last 0.30% 2014-10-31T10:00:00 EUR Oct A CPI Core YoY, exp 0.80%, last 0.80% 2014-10-31T12:30:00 USD 3Q Employment Cost Index, exp 0.50%, last 0.70% 2014-10-31T12:30:00 CAD Aug GDP MoM, exp 0.00%, last 0.00% 2014-10-31T12:30:00 CAD Aug GDP YoY, exp 2.30%, last 2.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep Personal Income, exp 0.30%, last 0.30% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep Personal Spending, exp 0.10%, last 0.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Deflator MoM, exp 0.10%, last 0.00% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Deflator YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Core MoM, exp 0.10%, last 0.10% 2014-10-31T12:30:00 USD Sep PCE Core YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-10-31T13:00:00 USD Oct ISM Milwaukee, exp 60, last 63.18 2014-10-31T13:45:00 USD Oct Chicago Purchasing Manager, exp 60, last 60.5 2014-10-31T13:55:00 USD Oct F Univ. of Michigan Confidence, exp 86.4, last 86.4 The Risk Today EURUSD 欧元兑美元正在靠近关键支撑位1.2501。只要其交投价依然低于小时阻力位1.2632(盘中高位),其短期看跌势头就不会发生改变。另一个小时阻力位位于1.2685(2014年10月28日最低价)。从长期来看,该货币对将处于2014年5月以来的下行趋势中。强劲支撑位区间1.2755(2013年7月9日最低价)- 1.2662(2012年11月13日最低价)的跌破已经为该货币对打开了下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。因此,欧元兑美元的近期走强可视为逆势之举。关键阻力位位于1.2995(2014年9月16日最高价)。 GBPUSD 成功测试关键支撑位1.5855后,英镑兑美元进入盘整阶段。然而,自2014年7月以来的较低最高价延续格局依然完好无损,说明该货币对依然面临持续的抛售压力。只要该货币对的交投价依然低于小时阻力位1.6038(2014年10月30日最高价),其短期势头就不乐观。另一个小时阻力位位于1.6088(2014年10月28日最低价)。从长期来看,鉴于技术结构自7月以来已发生重大恶化,预计由1.6525(2014年9月19日最高价)和1.6644(2014年9月1日最高价)组成的强劲阻力位区间会限制该货币对在未来几个月里的任何上行。所以,我们建议投资者密切关注当前位于强劲支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)附近的盘整阶段。 USDJPY 美元兑日元已突破主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价),证实其在长期内的基本上行趋势。可发现的支撑位位于109.90(2014年10月3日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。突破主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价)说明该货币对或进一步上行至114.66(2007年12月27日最高价),甚至是120.04(1998-2011年下跌期间之61.8%的回调水平)。关键支撑位位于105.44(2014年1月2日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已突破关键阻力位0.9562,改善了短期技术结构。所以,我们建议投资者密切关注其对阻力位0.9625的测试。小时支撑位包括0.9544和0.9511(2014年10月28日最高价)。关键阻力位位于0.9691。从长期来看,技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此,近期走软被视为逆势之举。可发现的关键支撑位位于0.9301(2014年9月16日最低价)。阻力位目前位于0.9691(2014年10月6日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.2901 1.2845 1.2755 1.2590 1.2559 1.2501 1.2501 GBPUSD 1.6525 1.6227 1.6184 1.6000 1.5995 1.5985 1.5855 USDCHF 0.9691 0.9601 0.9576 0.9562 0.9441 0.9368 0.9301 USDJPY 112.45 112.00 111.55 111.30 107.10 106.24 105.44

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