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预期欧元兑美元还将下行

预期欧元兑美元还将下行

预期欧元兑美元还将下行 Posted by Peter Rosenstreich at 29/8/2014 Forex News and Events: 由于亚洲区域股指走低、美元和黄金获利以及VIX小幅上扬,市场重返风险规避模式。美国10年期国债收益率下跌至2.3%。有报道称,俄罗斯军队已经越过边界进入到乌克兰境内。昨天,美国的强硬派获得了更多的利好消息,即美国再次释放了第二季度GDP数据,该数据被从4.0%向上修正至4.2%。此外,利好消息还有即将释放的H2经济复苏数据可能会有所走强以及第一季度疲弱表现似乎只是天气原因导致。鉴于消费者信心调查意外上扬以及房屋市场加速,即使工资增长出现停滞,也不太可能拉低经济增长速度。市场改善和美联储相应政策路径似乎与欧洲的担忧信号存在重大差异。欧元区本周已释放了令人担忧的数据,包括服务业、工业以及经济信心调查。此外,俄乌间紧张局势的升级将只会进一步损害欧洲经济增长。在很大可能上,对俄罗斯的制裁将会把欧洲拖入衰退的深渊当中。随着关于财政紧缩的辩论进一步升温,在德拉吉于杰克逊霍尔会议上似乎提供了停止大幅降息的可能之后,在欧洲只有一种情况能够提供帮助。今天疲弱的通货膨胀数据应该会进一步增强市场对于欧洲央行或将宣布某种形式之宽松政策的预期。我们认为欧洲央行将选择等待观望,直至他们可以衡量6月在负利率和LTRO中非常规措施的实际效果。目前,尽管欧盟数据突然转向负面可能导致预期行动提前至2014年年底,但我们还是认为欧洲央行将于2015年年初实施行动。鉴于欧洲央行或将采取新措施之预期,我们仍旧对欧元持大幅看跌偏见。 美国GDP数据依然强劲 在美国,我们预期个人收入上涨0.3%,但消费者支出应该会录得温和下跌0.2%。预期核心个人消费支出环比增长0.1%、同比增长1.5%,而密歇根信心指数可能会从80上涨至80.5。鉴于美国释放了更多稳定的经济数据,同时美联储主席耶伦在杰克逊霍尔的演讲不再那么温和,我们继续看涨美元。此外,由于乌克兰地缘政治风险不断上升以及美国即将步入长假期周末,我们可能视欧元兑美元的反弹为重新做空的良机。 疲弱数据表明日本央行或将实施宽松政策 隔夜,日本释放了疲弱数据,进一步表明日本央行将不得不向前推进政策,以支持正在衰退经济的复苏。日本7月工业产出环比增长0.2%,低于市场预期的1.0%,前值为下跌3.4%。同月家庭支出总额同比下跌5.9%,前值为下跌3.0%(表明增值税税率上调的影响已经显现)。7月零售销售环比下跌0.5%,弱于市场预期的增长0.3%。汽车行业的表现也仍旧令人担忧,7月产出从前值的上涨6.6%下滑至下跌1.7%,表明出口还有进一步下滑的可能。7月通货膨胀同比值从上月的3.6%下滑至3.4%,与市场预期的表现一致。排除食品之后的核心通货膨胀依然保持在3.3%。虽然我们还不确定日本央行接下来行动的精确性质和具体时间,但我们有信心其会继续向前推进。鉴于此种预期,我们对日元持大幅看跌的偏见,而对日本股市持看涨偏见(尽管估值有所拉伸)。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-08-29T06:00:00 GBP Aug Nationwide House PX MoM, exp 0.10%, last 0.10%, rev 0.20% 2014-08-29T06:00:00 GBP Aug Nationwide House Px NSA YoY, exp 10.20%, last 10.60% 2014-08-29T07:00:00 DKK 2Q P GDP QoQ, exp 0.30%, last 0.80%, rev 0.60% 2014-08-29T07:00:00 DKK 2Q P GDP YoY, exp 1.00%, last 1.30%, rev 1.20% 2014-08-29T07:00:00 CHF Aug KOF Leading Indicator, exp 97.8, last 98.1, rev 97.9 2014-08-29T07:30:00 SEK Jun Wages Non-Manual Workers YoY, last 2.10% 2014-08-29T08:00:00 NOK Aug Unemployment Rate, exp 2.90%, last 3.00% 2014-08-29T08:00:00 NOK Jul Retail Sales W/Auto Fuel MoM, exp -0.30%, last 1.20% 2014-08-29T08:00:00 NOK Sep Norges Bank Daily FX Purchases, exp 0M, last 0M 2014-08-29T09:00:00 EUR Jul Unemployment Rate, exp 11.50%, last 11.50% 2014-08-29T09:00:00 EUR Aug CPI Estimate YoY, exp 0.30%, last 0.40% 2014-08-29T09:00:00 EUR Aug A CPI Core YoY, exp 0.80%, last 0.80% 2014-08-29T12:00:00 NOK Norges Bank Releases 3Q Expectations Survey 2014-08-29T12:30:00 CAD 2Q Quarterly GDP Annualized, exp 2.70%, last 1.20% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jun GDP MoM, exp 0.20%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jun GDP YoY, exp 3.00%, last 2.30% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jul Industrial Product Price MoM, exp -0.20%, last -0.10% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jul Raw Materials Price Index MoM, exp -1.80%, last 1.10% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul Personal Income, exp 0.30%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul Personal Spending, exp 0.20%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Deflator MoM, exp 0.10%, last 0.20% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Deflator YoY, exp 1.60%, last 1.60% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Core MoM, exp 0.10%, last 0.10% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Core YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-08-29T13:00:00 USD Aug ISM Milwaukee, exp 60, last 63.87 2014-08-29T13:00:00 CAD CMHC to Release its 2014 Second Quarter Financial Report 2014-08-29T13:45:00 USD Aug Chicago Purchasing Manager, exp 56.5, last 52.6 2014-08-29T13:55:00 USD Aug F Univ. of Michigan Confidence, exp 80, last 79.2 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元依旧疲弱,未能突破小时阻力位1.3220(2014年8月25日最高价)。此外,只要价格继续低于小时阻力位1.3297(2014年8月22日最低价),短期技术结构就为看跌。小时支撑位位于1.3153,而关键支撑位在1.3105(2013年9月6日最低价)。从长期来看,欧元兑美元将延续2014年5月以来的较低最高价和较低最低价格局。我们认为,该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)长期下行。然而,从短期来看,关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)给出的总体超卖状况值得密切关注。关键阻力位位于1.3444(2014年7月8日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元在8月25日发生了看涨盘中逆转之后,尝试震荡前行。然而,为表明抛售压力正在减弱,还需果断突破小时阻力位1.6601(2014年8月21日最高价)。可发现的其他小时阻力位在1.6679和1.6739。小时支撑位在1.6537和1.6501(2014年8月25日最低价)。从长期来看,突破关键支撑位1.6693(2009年5月29日最高价,也见于200日移动均线)将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而,鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况,我们并不寻求完全看跌偏见。关键支撑位目前在1.6460(2014年3月24日最低价)。 USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地,此后出现修正行为。如跌破小时支撑位103.50(2014年8月22日最低价),或将确认短期技术结构之恶化。另一个支撑位位于102.91(盘中低点)。可发现的小时阻力位在104.17(2014年8月26日最高价)和104.49(2014年8月25日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44(2014年1月2日最高价)和110.66(2008年8月15日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已跌破小时支撑位0.9138(2014年8月26日最低价)。然而,昨天大的日较低阴影表明,市场对该货币对存在持续买入兴趣。另一个支撑位在0.9104(2014年8月22日最低价)。小时阻力位目前位于0.9185(2014年8月27日最高价)。从长期来看,近期技术结构的改善呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位在0.9250(2013年11月7日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.3549 1.3503 1.3336 1.3171 1.3159 1.3105 1.31 GBPUSD 1.7043 1.6893 1.6845 1.6602 1.65 1.6476 1.646 USDCHF 0.93 0.925 0.9207 0.9155 0.9088 0.9 0.8969 USDJPY 106.53 105.5 104.9 103.81 102.02 101.51 101.07

对欧洲央行的政策预期驱动欧元兑瑞郎走低

对欧洲央行的政策预期驱动欧元兑瑞郎走低

对欧洲央行的政策预期驱动欧元兑瑞郎走低 Posted by Peter Rosenstreich at 28/8/2014 Forex News and Events: 瑞士央行愈发令人难以琢磨 强劲瑞士数据以及地缘政治风险对瑞郎兑欧元起到了帮助。然而,欧洲央行的量化宽松前景导致瑞士央行成员晚间承受了巨大压力。欧元兑瑞郎跌破1.2100表明即将对瑞士央行1.2000之“最低汇率”进行测试。近期的央行言论表明,将使用不限量资金对该水平进行保护,原因是通货膨胀没有展现上扬迹象。然而,鉴于臃肿的资产负债表,任何防御行为都将不得不依赖纯粹瑞郎抛售之上的负利率。这就是说,欧洲央行全面实施1万亿或2万亿欧元的资产购买水平或将导致人们对最低汇率持续性的怀疑。瑞士央行成员必须从现在开始祈祷美国工资出现大幅增长。 英国央行收紧政策——没有那么快 英国央行货币政策委员会会议纪要显示,在利率投票决定上出现了分歧,为3年以来首次出现该局面。此次事件在某种程度上导致市场预期央行将于11月进行加息。然而,在9名有投票权的成员中,7人依然认为紧缩政策或将危及经济复苏。这些成员还认为,随着复苏势头走向成熟,加息的风险阻碍了复苏的消散,同时维持低利率将不再那么有效。然而,我们并不确定这些成员会否迅速转变至强硬观念。7月CPI向下修正至1.6%,表明6月的上扬只是昙花一现(因为去年年中CPI也出现下行趋势)。而H2增长或许不会触及一些人期望的水平(昨天释放了走软的零售销售对此进行了佐证)。我们还预期在向前推进政策之前,委员们还将等待11月通货膨胀。鉴于通货膨胀并不是大的问题,委员们不太可能改变其开始利率正常化之选票。 泰国和区域外汇市场表现十分有趣 因美元反弹的影响开始蔓延至高收益新兴市场货币,泰铢有所走软。此外,泰铢还受到国内消息的拖累,即国家立法议会全票选择军政府领导人巴育为新任首相。尽管这是一场民主的倒退,但鉴于军政府提供了急需的稳定,国内需求季比强劲反弹10.8%。泰国第二季度GDP同比增长0.4%,高于市场预期的0.0%,部分逆转了第一季度收缩0.5%的损失。经济增长出现加速,部分原因是受中国出口需求的驱动。在接下来的几个月里,我们认为商业和消费者信心都将会有所改善,而利润丰厚的旅游业将加快发展(特别是中国大陆和马来西亚游客的推动)。泰国央行预测,2014年经济在将会在1.5%,但鉴于昨天的报道,我们认为2.0%以内都有可能。最后,泰国央行货币政策委员会很可能结束其宽松周期,同时将保持市场回购利率在2.00%至3.50%。随着经济增长超出区域竞争对手,更为强劲的国家资产负债表吸引投资者,我们认为泰铢还将持续复苏。 从总体上看,我们继续对亚洲地区保持高度建设性态度。美国和中国的良性增长和复苏对出口增长起到了支撑作用。此外,国内需求目前也有所增强。最后,因在印度尼西亚、印度以及泰国军事政变之后的选举创造了更为稳定的环境,政府可集中精力于金融的改善之上。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-08-28T07:00:00 DKK Jul Unemployment Rate SA, exp 4.00%, last 4.00% 2014-08-28T07:00:00 DKK Jul Unemployment Rate Gross Rate, exp 5.10%, last 5.10% 2014-08-28T07:30:00 SEK Jul Retail Sales MoM, exp 0.40%, last 0.50% 2014-08-28T07:30:00 SEK Jul Retail Sales NSA YoY, exp 4.30%, last 3.30% 2014-08-28T08:00:00 NOK 2Q Manufacturing Wage Index QoQ, last -0.10% 2014-08-28T08:00:00 EUR Jul M3 Money Supply YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-08-28T08:00:00 EUR Jul M3 3-month average, exp 1.30%, last 1.10% 2014-08-28T08:30:00 GBP Aug Lloyds Business Barometer, last 52 2014-08-28T09:00:00 EUR Aug Economic Confidence, exp 101.5, last 102.2 2014-08-28T09:00:00 EUR Aug Industrial Confidence, exp -4.5, last -3.8 2014-08-28T09:00:00 EUR Aug F Consumer Confidence, exp -10, last -10 2014-08-28T09:00:00 EUR Aug Services Confidence, exp 3.5, last 3.6 2014-08-28T09:00:00 EUR Aug Business Climate Indicator, exp 0.1, last 0.17 2014-08-28T10:00:00 GBP Aug CBI Reported Sales, exp 27, last 21 2014-08-28T12:30:00 CAD 2Q Current Account Balance, exp -$11.5B, last -$12.4B 2014-08-28T12:30:00 CAD Jun Average Weekly Earnings YoY, last 2.60% 2014-08-28T12:30:00 USD 23.août Initial Jobless Claims, exp 300K, last 298K 2014-08-28T12:30:00 USD 16.août Continuing Claims, exp 2510K, last 2500K 2014-08-28T12:30:00 USD 2Q S GDP Annualized QoQ, exp 3.90%, last 4.00% 2014-08-28T12:30:00 USD 2Q S Personal Consumption, exp 2.40%, last 2.50% 2014-08-28T12:30:00 USD 2Q S GDP Price Index, exp 2.00%, last 2.00% 2014-08-28T12:30:00 USD 2Q S Core PCE QoQ, exp 2.00%, last 2.00% 2014-08-28T14:00:00 USD Jul Pending Home Sales MoM, exp 0.50%, last -1.10% 2014-08-28T14:00:00 USD Jul Pending Home Sales YoY, exp -3.50%, last -4.50% 2014-08-28T15:00:00 USD Aug Kansas City Fed Manf. Activity, exp 7, last 9 2014-08-28T22:00:00 AUD 2Q CBA/HIA House Affordability, last 77.2 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元得以反弹出2014年的最低值1.3153,但买入压力相对薄弱。只要价格继续低于小时阻力位1.3297(2014年8月22日最低价),短期技术结构就为看跌。首个小时阻力位位于1.3220(2014年8月25日最低价)。关键支撑位在1.3105。从长期来看,欧元兑美元将延续2014年5月以来的较低最高价和较低最低价格局。我们认为该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)长期下行。然而,从短期来看,关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)给出的总体超卖状况值得密切关注。关键阻力位位于1.3444(2014年7月8日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元周一发生盘中看跌逆转。外加关键支撑位在1.6460和超卖状况,短期反弹很有可能。首个阻力位位于1.6601(2014年8月21日最高价)。可发现的其他阻力位在1.6679(也见于下行趋势线)和1.6739。小时支撑位位于1.6501(2014年8月25日最低价)。从长期来看,突破关键支撑位1.6693(2009年5月29日的最高价,也见于200日移动均线)将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而,鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况,我们并不寻求完全看跌观念。关键支撑位目前在1.6460(2014年3月24日最低价)。 USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地,表明短期买入兴趣正在减弱。如跌破小时支撑位103.50(2014年8月22日最低价),或将确认短期技术结构之恶化。另一个支撑位位于102.91(盘中低点)。目前可发现的阻力位在104.49(2014年8月25日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44(2014年1月2日最高价)和110.66(2008年8月15日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已突破强劲阻力位0.9156,但反弹在0.9183水平处变弱。只要小时支撑位0.9138(2014年8月26日最低价)持稳,短期技术结构就表现为看涨。另一个支撑位在0.9104(2014年8月22日最低价)。从长期来看,近期技术结构的改善寻求结束2012年7月开始的较大修正阶段。双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位在0.9250(2013年11月7日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.3549 1.3503 1.3336 1.3207 1.3159 1.3105 1.31 GBPUSD 1.7043 1.6893 1.6845 1.6595 1.65 1.6476 1.646 USDCHF 0.93 0.925 0.9207 0.9134 0.9088 0.9 0.8969 USDJPY 106.53 105.5 104.9 103.76 102.02 101.51 101.07

欧洲央行和日本央行之政策前景

欧洲央行和日本央行之政策前景

欧洲央行和日本央行之政策前景 Posted by Peter Rosenstreich at 27/8/2014 Forex News and Events: 欧洲 即将释放的经济数据,特别是德国数据强化了我们对于欧洲央行或将实施量化宽松的预期。由于欧元区经济下行风险有所增加,其经济复苏步伐已变得不稳定。与此同时,由于反通货膨胀压力的逐步建立,欧元仍旧保持强劲。我们预期市场会打破1万亿欧元的量化宽松计划,其中公共/私人行业分别占比为60/40,外汇利率目标稍后可能有所下降。6月行动有助于进一步便捷化融资条件的预期以及9月和12月TLTRO稳定买入价之例外情况表明,9月4日会议将不会宣布任何行动。 日本 4月增值税税率的上调转变了消费者的购买行为,这种极端逻辑已经引发了一场公开论战。很明显,观念的分歧在于消费税税率上调对经济的影响,其反过来会引发货币政策预期的分歧。日本央行行长黑田东彦近期的多数温和论调似乎表明,其致力于在“一段时间”推行激进货币政策宽松,以摆脱通货紧缩之局面。然而,现在对可能采取何种方式的额外政策、是否向前推进以及何时实施等已经达成共识。这使得更多的关注放在本周的经济指标之上。就安倍而言,尽管出口量仍旧处在低位,但日元还是有所走软。这个问题的部分原因是日本出口从消费品向工业原料发生转变。这使得日本出口商没有消费者对价格变化那样敏感,这是较低价格刺激所造成的。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-08-27T06:00:00 EUR Jul Import Price Index MoM, exp -0.10%, last 0.20% 2014-08-27T06:00:00 EUR Jul Import Price Index YoY, exp -1.40%, last -1.20% 2014-08-27T06:00:00 EUR Sep GfK Consumer Confidence, exp 8.9, last 9 2014-08-27T06:45:00 EUR Survey of Industrial Investment 2014-08-27T06:45:00 EUR Aug Own-Company Production Outlook, last 0 2014-08-27T06:45:00 EUR Aug Production Outlook Indicator, last -18, rev -19 2014-08-27T06:45:00 EUR Aug Manufacturing Confidence, exp 96, last 97 2014-08-27T06:45:00 EUR Aug Business Confidence, exp 93, last 93 2014-08-27T08:00:00 EUR Aug Consumer Confidence Index, exp 104, last 104.6 2014-08-27T11:00:00 USD 22.août MBA Mortgage Applications, last 1.40% 2014-08-27T16:00:00 EUR Jul Total Jobseekers, exp 3412.5k, last 3398.3k 2014-08-27T16:00:00 EUR Jul Jobseekers Net Change, exp 14.5, last 9.4 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元昨天创下新低,query了持续的抛售压力。只要价格继续低于小时阻力位1.3297(2014年8月22日最低价),短期技术结构就为看跌。首个小时阻力位位于1.3220(2014年8月25日最低价)。关键支撑位在1.3105。从长期来看,欧元兑美元将延续2014年5月以来的较低最高价和较低最低价格局。我们认为该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)长期下行。然而,从短期来看,关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)给出的总体超卖状况值得密切关注。关键阻力位位于1.3444(2014年7月8日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元周一发生盘中看跌逆转。外加关键支撑位在1.6460和超卖状况,短期反弹很有可能。首个阻力位位于1.6601(2014年8月21日最高价)。可发现的其他阻力位在1.6679(也见于下行趋势线)和1.6739。小时支撑位位于1.6501(2014年8月25日最低价)。从长期来看,突破关键支撑位1.6693(2009年5月29日的最高价,也见于200日移动均线)将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而,鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况,我们并不寻求完全看跌观念。关键支撑位目前在1.6460(2014年3月24日最低价)。 USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地,表明短期买入兴趣减弱。如跌破小时支撑位103.50(2014年8月22日最低价),或将确认短期技术结构之恶化。另一个支撑位位于102.91(盘中低点)。目前可发现的阻力位在104.49(2014年8月25日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44(2014年1月2日最高价)和110.66(2008年8月15日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎突破了强劲阻力位0.9156。只要小时支撑位0.9138(2014年8月26日最低价)持稳,短期技术结构就表现为看涨。另一个支撑位在0.9104(2014年8月22日最低价)。从长期来看,近期技术结构的改善寻求结束2012年7月开始的较大修正阶段。双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位在0.9250(2013年11月7日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.3549 1.3503 1.3336 1.3199 1.3197 1.3105 1.31 GBPUSD 1.7043 1.6893 1.6845 1.6573 1.65 1.6476 1.646 USDCHF 0.93 0.925 0.9207 0.9154 0.9088 0.9 0.8969 USDJPY 106.53 105.5 104.9 103.89 102.02 101.51 101.07

政策分歧导致标普指数创历史新高

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政策分歧导致标普指数创历史新高 Posted by Peter Rosenstreich at 26/8/2014 Forex News and Events: 货币政策上的分歧目前为外汇市场提供了大量所需的流动性和方向。美联储主席耶伦在杰克逊霍尔所发表的讲话并未如市场预期的那般温和,但为美国开始紧缩周期提供了清晰的路径(通过数据依赖和警告行动做出告诫)。隔夜,圣路易斯联储主席布拉德(非投票成员)表示,美联储将不得不改变其对于劳动力资源利用不足以及前瞻性指引的措辞,以便在相当时间内不进行利率调整。这种非正式讲话只能凸显今秋市场焦点将会置于美联储于QE3在10月结束之后对指引重新塑造的辩论之上。欧洲央行行长德拉吉的讲话传递了最为强烈的迹象,即其已经准备叫停当前日式萧条之壕沟。德拉吉承认,通货膨胀前景已经减弱,先前表达的中期通货膨胀前景恶化之观念或将为欧洲央行施行广泛资产购买或充分打击量化宽松提供依据。此外,其还呼吁实施主动的政策需求与供给,建议欧洲各国政府拓展财政机构。然而,这与我们去年听到的讲话类似,但影响却低于先前。他也暗示额外货币宽松最快可能发生在9月(我们认为这种可能很低)。在日本,央行行长黑田东彦的讲话十分温和,其表示如果数据表明有必要,或将准备实施更多的宽松措施。 市场就欧洲央行采取进一步行动之可能性不断上升进行了定价。现实已经潜在抵消效仿美联储紧缩周期的担忧。欧洲股市的反弹帮助美国股市继续走高(标普500指数突破历史关口2000点)。欧元和欧元区债券收益率继续走低,而美元和美国国债收益率却继续高企。近期美国经济数据显示,新房销售表现疲软,服务行业的增长步伐也有所下滑。鉴于耶伦表示政策行动将依数据而动,交易者将警惕审查报告。然而,除去经济前景的重大转变,我们预期美联储将于第一季度末开始缩紧利率。这种前景将使得我们对美元持建设性态度,对欧元和日元持看跌偏见。沿着这条线,我们也对亚洲货币持建设性态度,理由是该地区的货币政策相对更为给力。马来西亚、泰国和菲律宾等国的央行已经延长或停止宽松周期,同时对外部平衡提供支持。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-08-26T07:30:00 SEK Jul PPI MoM, last -0.10% 2014-08-26T07:30:00 SEK Jul PPI YoY, last 2.30% 2014-08-26T08:30:00 GBP Jul BBA Loans for House Purchase, exp 44065, last 43265 2014-08-26T12:30:00 USD Jul Durable Goods Orders, exp 8.00%, last 0.70%, rev 1.70% 2014-08-26T12:30:00 USD Jul Durables Ex Transportation, exp 0.50%, last 0.80%, rev 1.90% 2014-08-26T12:30:00 USD Jul Cap Goods Ship Nondef Ex Air, exp 0.70%, last -1.00%, rev -0.30% 2014-08-26T12:30:00 USD Jul Cap Goods Orders Nondef Ex Air, exp 0.20%, last 1.40%, rev 3.30% 2014-08-26T13:00:00 USD Jun FHFA House Price Index MoM, exp 0.30%, last 0.40% 2014-08-26T13:00:00 USD 2Q House Price Purchase Index QoQ, exp 3.15%, last 1.30% 2014-08-26T13:00:00 USD Jun S&P/CS 20 City MoM SA, exp 0.00%, last -0.31% 2014-08-26T13:00:00 USD Jun S&P/CS Composite-20 YoY, exp 8.30%, last 9.34% 2014-08-26T13:00:00 USD Jun S&P/CaseShiller Home Price Index NSA, exp 172.84, last 170.64 2014-08-26T13:00:00 USD 2Q S&P/Case-Shiller US HPI NSA, last 150.76 2014-08-26T13:00:00 USD 2Q S&P/Case-Shiller US HPI YoY, last 10.35% 2014-08-26T14:00:00 USD Aug Consumer Confidence Index, exp 89, last 90.9 2014-08-26T14:00:00 USD Aug Richmond Fed Manufact. Index, exp 6, last 7 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元在近期录得新的低位之后,正试图转向稳定。然而,只要价格继续低于小时阻力位1.3297(2014年8月22日最低价),短期技术结构就为看跌。首个阻力位在1.3242(2014年8月21日最低价)。小时支撑位目前在1.3179(盘中低点)。从长期来看,欧元兑美元将延续2014年5月以来的较低最高价和较低最低价格局。我们认为该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)长期下行。然而,从短期来看,关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)给出的总体超卖状况值得密切关注。关键阻力位位于1.3444(2014年7月8日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元昨天发生盘中看跌逆转。外加关键支撑位在1.6460和超卖状况,短期反弹很有可能。突破阻力位1.6679(也见于下行趋势线)或将确认此种场景。首个阻力位位于1.6601(2014年8月21日最高价)。可发现的小时支撑位在1.6501(2014年8月25日最低价)。从长期来看,突破关键支撑位1.6693(2009年5月29日的最高价,也见于200日移动均线)将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而,鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况,我们并不寻求完全看跌观念。关键支撑位目前在1.6460(2014年3月24日最低价)。 USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地,表明很可能会假突破。如跌破小时支撑位103.50(2014年8月22日最低价),或将确认短期技术结构之恶化。另一个支撑位位于102.91(盘中低点,也见于上行趋势线)。目前可发现的阻力位在104.49(2014年8月25日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44(2014年1月2日最高价)和110.66(2008年8月15日最高价)。 USDCHF 美元兑加元触及了阻力位1.0986,但目前尚未出现任何后续行动。只要小时支撑位1.0928(2014年8月22日最低价)持稳,我们就持短期看涨偏见。另一个支撑位在1.0861(2014年8月15日最低价),而可发现的另一个关键阻力位在1.1053。从长期来看,技术结构似乎触底,最低上行潜力价在1.1725。然而,如果跌破长期上行趋势和1.0559(2013年11月29日最低价)所隐含的关键支撑位区域,或将使得该长期看涨构型生效。 Resistance and Support: EURUSD 1.3549 1.3503 1.3336 1.3199 1.3197 1.3105 1.31 GBPUSD 1.7043 1.6893 1.6845 1.6573 1.65 1.6476 1.646 USDCHF 0.93 0.925 0.9207 0.9154 0.9088 0.9 0.8969 USDJPY 106.53 105.5 104.9 103.89 102.02 101.51 101.07

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欧/美收复 1.32 2014.08.28基本面分析

欧/美收复 1.32 2014.08.28基本面分析

欧美连续第二日调整,不过已只是技术反弹,反转还言之过早。 欧美第二日继续回升,投资者利用周三信息真空和中性外部环境稍微挽回欧元的一些失地。不过周四下午欧美的振荡可能加大,因为晚间将公布美国第二季度GDP的修正值。 预计美国经济在第二季的增长率将达3.6%,如果公布值等于或好于预期,欧美很可能将回落至1.3145甚至更低。 欧元区8月通胀值也即将在下周央行利率会议之前公布,意义重大。如果欧盟十八国通缩风险成真,则任何可能对通缩的提及都可能吓跳本已不多的欧元多头。  欧美中期的运行通道依然不变,空头的目标是年度新低至1.3107。 RoboForex Analytical Department, translated by Song H.

波浪分析 28.08.2014 (DJIA Index, Crude Oil)

波浪分析 28.08.2014 (DJIA Index, Crude Oil)

分析预测 2014.8.28 DJIA Index 指数似乎将会在波(A)里完成一个上升推动波  (A) .

日本蜡烛图分析 28.08.2014 (EUR/USD, USD/JPY)

日本蜡烛图分析 28.08.2014 (EUR/USD, USD/JPY)

分析预测 2014.8.28 EUR USD, “Euro vs US Dollar”  EUR USD 的H4走势图展现了在下降趋势里的修正, 被看涨塔形指明. 比价正在关闭箱体. 三值图和 Heiken Ashi蜡烛确认了一个上升修正  EUR USD的H1走势图, 一个打开的箱体是阻力位.

穆雷数学线分析 28.08.2014 (EUR/USD, AUD/USD)

穆雷数学线分析 28.08.2014 (EUR/USD, AUD/USD)

分析预测 2014.8.28 EUR USD, “Euro vs US Dollar” 熊市能够让比价保持在0/8之下,市场昨日突破这个价位. 现在, 这对货币正在大势之间移动并且在近期这个修正或许会继续. 最近的目标在每日大势

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纽元/美元 平缓的交投在月线S1之上

纽元/美元 平缓的交投在月线S1之上

© Dukascopy Bank SA “美元从美国的第二次GDP读书可见支撑,其中包括正面的修订。我们预计纽元/美元依旧承压于新西兰和美国数据的发布。” -新西兰ANZ银行(基于新西兰先驱报) 货币对展望 在本周初,新西兰元跌向位于0.83的重要水平之下;但是,在周五,货币对已经恢复了之前的损失。同时,并不完全清晰,货币对是否有能力触及0.84大关。每日和每周技术指标更多倾向下行,表明位于重要水平0.84之上的升值不太可能发生。但是,我们预计货币对位于当前交易水平左右。 交易者情绪 多头头寸比例的明显攀升(上升至63%) 返回至更相似的水平-61%,意味着看涨情绪可能维持一段时间。 © Dukascopy Bank SA

美元/加元在1.0850水平左右略有改变

美元/加元在1.0850水平左右略有改变

© Dukascopy Bank SA “这是美元的牛市所等待的下探,至少,我们不把这作为加元增强的新趋势的开始。” -CIBC世界市场(基于彭博) 货币对展望 美元/加元本周已经显著下跌,因为已经从上周位于1.0998的高位下跌近150点。因为今天货币对正交投在1.0850左右;但是,我们预测货币对并不会进一步下跌。或许,货币对可能触及位于1.0819的月线PP;尽管如此,货币对的汇价可以上升至高位。看涨交易者的目标维持在1.09水平左右,也有位于1.0902的周线S1。 交易者情绪 此外,超过多数的外汇市场的交易者认为,当前美元兑加元被低估。同时,买入订单进入市场的比例小幅上涨至49%。 © Dukascopy Bank SA

澳元/美元 在月线PP上的进突停止

澳元/美元 在月线PP上的进突停止

© Dukascopy Bank SA “或许对于澳元还有争议,关于目前它是从产量需求和避险资金流入这两方面获利走高这一点上。” -RBS( 基于:澳大利亚人 ) 货币对展望 在本交易周一开始一个萧条的走势过后,澳元升值了。 今天,该货币对继续悬停在昨天就已经达到的阻力簇(55和100日均线,周线R1和月线PP)周围。现在,如果澳元/美元试图跨过了该阻碍,那么看上去将很有可能继续前行接近0.94水平位。然而就我们看来,该货币对或将放弃其上涨野心,而落回0.93水平位。 交易者情绪 自从昨天对该货币对的看好情绪大跌之后,到现在并没有什么大的变化,58%的交易者持空该货币对。考虑到从现货加入的100点,目前的买入订单略微偏少——51% © Dukascopy Bank SA

欧元/日元 反弹测试137位

欧元/日元 反弹测试137位

© Dukascopy Bank SA “ 通胀进一步疲软,即使已经预料到,将允许欧洲央行继续保持鸽派政策,而前景来说更多的宽松政策也可能出现。 ” -IG Securities ( 基于:路透社 ) 货币对展望 本周的欧元概况来说并不理想,但至少在今天欧元/日元试图挽回一些在本周的损失。 目前,该货币对正在测试137点,如果货币对收于这一水平位,那么周线PP 和55日均线上的137.47/51将成为一个目标。每日和每月主要技术指标是指向上行;因此,也加强了看涨展望。 交易者情绪 不论今天的突进如何,市场情绪还是越来越低落,目前71%的瑞士外汇市场参与者预计欧元将跌价。由于从现货投入100点,买入订单进一步减少——只45%。 © Dukascopy Bank SA

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  • 预期欧元兑美元还将下行

    预期欧元兑美元还将下行

    预期欧元兑美元还将下行 Posted by Peter Rosenstreich at 29/8/2014 Forex News and Events: 由于亚洲区域股指走低、美元和黄金获利以及VIX小幅上扬,市场重返风险规避模式。美国10年期国债收益率下跌至2.3%。有报道称,俄罗斯军队已经越过边界进入到乌克兰境内。昨天,美国的强硬派获得了更多的利好消息,即美国再次释放了第二季度GDP数据,该数据被从4.0%向上修正至4.2%。此外,利好消息还有即将释放的H2经济复苏数据可能会有所走强以及第一季度疲弱表现似乎只是天气原因导致。鉴于消费者信心调查意外上扬以及房屋市场加速,即使工资增长出现停滞,也不太可能拉低经济增长速度。市场改善和美联储相应政策路径似乎与欧洲的担忧信号存在重大差异。欧元区本周已释放了令人担忧的数据,包括服务业、工业以及经济信心调查。此外,俄乌间紧张局势的升级将只会进一步损害欧洲经济增长。在很大可能上,对俄罗斯的制裁将会把欧洲拖入衰退的深渊当中。随着关于财政紧缩的辩论进一步升温,在德拉吉于杰克逊霍尔会议上似乎提供了停止大幅降息的可能之后,在欧洲只有一种情况能够提供帮助。今天疲弱的通货膨胀数据应该会进一步增强市场对于欧洲央行或将宣布某种形式之宽松政策的预期。我们认为欧洲央行将选择等待观望,直至他们可以衡量6月在负利率和LTRO中非常规措施的实际效果。目前,尽管欧盟数据突然转向负面可能导致预期行动提前至2014年年底,但我们还是认为欧洲央行将于2015年年初实施行动。鉴于欧洲央行或将采取新措施之预期,我们仍旧对欧元持大幅看跌偏见。 美国GDP数据依然强劲 在美国,我们预期个人收入上涨0.3%,但消费者支出应该会录得温和下跌0.2%。预期核心个人消费支出环比增长0.1%、同比增长1.5%,而密歇根信心指数可能会从80上涨至80.5。鉴于美国释放了更多稳定的经济数据,同时美联储主席耶伦在杰克逊霍尔的演讲不再那么温和,我们继续看涨美元。此外,由于乌克兰地缘政治风险不断上升以及美国即将步入长假期周末,我们可能视欧元兑美元的反弹为重新做空的良机。 疲弱数据表明日本央行或将实施宽松政策 隔夜,日本释放了疲弱数据,进一步表明日本央行将不得不向前推进政策,以支持正在衰退经济的复苏。日本7月工业产出环比增长0.2%,低于市场预期的1.0%,前值为下跌3.4%。同月家庭支出总额同比下跌5.9%,前值为下跌3.0%(表明增值税税率上调的影响已经显现)。7月零售销售环比下跌0.5%,弱于市场预期的增长0.3%。汽车行业的表现也仍旧令人担忧,7月产出从前值的上涨6.6%下滑至下跌1.7%,表明出口还有进一步下滑的可能。7月通货膨胀同比值从上月的3.6%下滑至3.4%,与市场预期的表现一致。排除食品之后的核心通货膨胀依然保持在3.3%。虽然我们还不确定日本央行接下来行动的精确性质和具体时间,但我们有信心其会继续向前推进。鉴于此种预期,我们对日元持大幅看跌的偏见,而对日本股市持看涨偏见(尽管估值有所拉伸)。 Today’s Key Issues (time in GMT): 2014-08-29T06:00:00 GBP Aug Nationwide House PX MoM, exp 0.10%, last 0.10%, rev 0.20% 2014-08-29T06:00:00 GBP Aug Nationwide House Px NSA YoY, exp 10.20%, last 10.60% 2014-08-29T07:00:00 DKK 2Q P GDP QoQ, exp 0.30%, last 0.80%, rev 0.60% 2014-08-29T07:00:00 DKK 2Q P GDP YoY, exp 1.00%, last 1.30%, rev 1.20% 2014-08-29T07:00:00 CHF Aug KOF Leading Indicator, exp 97.8, last 98.1, rev 97.9 2014-08-29T07:30:00 SEK Jun Wages Non-Manual Workers YoY, last 2.10% 2014-08-29T08:00:00 NOK Aug Unemployment Rate, exp 2.90%, last 3.00% 2014-08-29T08:00:00 NOK Jul Retail Sales W/Auto Fuel MoM, exp -0.30%, last 1.20% 2014-08-29T08:00:00 NOK Sep Norges Bank Daily FX Purchases, exp 0M, last 0M 2014-08-29T09:00:00 EUR Jul Unemployment Rate, exp 11.50%, last 11.50% 2014-08-29T09:00:00 EUR Aug CPI Estimate YoY, exp 0.30%, last 0.40% 2014-08-29T09:00:00 EUR Aug A CPI Core YoY, exp 0.80%, last 0.80% 2014-08-29T12:00:00 NOK Norges Bank Releases 3Q Expectations Survey 2014-08-29T12:30:00 CAD 2Q Quarterly GDP Annualized, exp 2.70%, last 1.20% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jun GDP MoM, exp 0.20%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jun GDP YoY, exp 3.00%, last 2.30% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jul Industrial Product Price MoM, exp -0.20%, last -0.10% 2014-08-29T12:30:00 CAD Jul Raw Materials Price Index MoM, exp -1.80%, last 1.10% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul Personal Income, exp 0.30%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul Personal Spending, exp 0.20%, last 0.40% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Deflator MoM, exp 0.10%, last 0.20% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Deflator YoY, exp 1.60%, last 1.60% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Core MoM, exp 0.10%, last 0.10% 2014-08-29T12:30:00 USD Jul PCE Core YoY, exp 1.50%, last 1.50% 2014-08-29T13:00:00 USD Aug ISM Milwaukee, exp 60, last 63.87 2014-08-29T13:00:00 CAD CMHC to Release its 2014 Second Quarter Financial Report 2014-08-29T13:45:00 USD Aug Chicago Purchasing Manager, exp 56.5, last 52.6 2014-08-29T13:55:00 USD Aug F Univ. of Michigan Confidence, exp 80, last 79.2 The Risk Today: EURUSD 欧元兑美元依旧疲弱,未能突破小时阻力位1.3220(2014年8月25日最高价)。此外,只要价格继续低于小时阻力位1.3297(2014年8月22日最低价),短期技术结构就为看跌。小时支撑位位于1.3153,而关键支撑位在1.3105(2013年9月6日最低价)。从长期来看,欧元兑美元将延续2014年5月以来的较低最高价和较低最低价格局。我们认为,该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)-1.2662(2012年11月13日最低价)长期下行。然而,从短期来看,关键支撑位1.3105(2013年9月6日最低价)给出的总体超卖状况值得密切关注。关键阻力位位于1.3444(2014年7月8日最高价)。 GBPUSD 英镑兑美元在8月25日发生了看涨盘中逆转之后,尝试震荡前行。然而,为表明抛售压力正在减弱,还需果断突破小时阻力位1.6601(2014年8月21日最高价)。可发现的其他小时阻力位在1.6679和1.6739。小时支撑位在1.6537和1.6501(2014年8月25日最低价)。从长期来看,突破关键支撑位1.6693(2009年5月29日最高价,也见于200日移动均线)将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而,鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况,我们并不寻求完全看跌偏见。关键支撑位目前在1.6460(2014年3月24日最低价)。 USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地,此后出现修正行为。如跌破小时支撑位103.50(2014年8月22日最低价),或将确认短期技术结构之恶化。另一个支撑位位于102.91(盘中低点)。可发现的小时阻力位在104.17(2014年8月26日最高价)和104.49(2014年8月25日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳,我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前,需要突破盘整区间100.76(2014年2月4日的最低价)-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44(2014年1月2日最高价)和110.66(2008年8月15日最高价)。 USDCHF 美元兑瑞郎已跌破小时支撑位0.9138(2014年8月26日最低价)。然而,昨天大的日较低阴影表明,市场对该货币对存在持续买入兴趣。另一个支撑位在0.9104(2014年8月22日最低价)。小时阻力位目前位于0.9185(2014年8月27日最高价)。从长期来看,近期技术结构的改善呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位在0.9250(2013年11月7日最高价)。 Resistance and Support: EURUSD 1.3549 1.3503 1.3336 1.3171 1.3159 1.3105 1.31 GBPUSD 1.7043 1.6893 1.6845 1.6602 1.65 1.6476 1.646 USDCHF 0.93 0.925 0.9207 0.9155 0.9088 0.9 0.8969 USDJPY 106.53 105.5 104.9 103.81 102.02 101.51 101.07

  • 对欧洲央行的政策预期驱动欧元兑瑞郎走低
  • 欧洲央行和日本央行之政策前景
  • 政策分歧导致标普指数创历史新高
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  • 欧/美收复 1.32 2014.08.28基本面分析

    欧/美收复 1.32 2014.08.28基本面分析

    欧美连续第二日调整,不过已只是技术反弹,反转还言之过早。 欧美第二日继续回升,投资者利用周三信息真空和中性外部环境稍微挽回欧元的一些失地。不过周四下午欧美的振荡可能加大,因为晚间将公布美国第二季度GDP的修正值。 预计美国经济在第二季的增长率将达3.6%,如果公布值等于或好于预期,欧美很可能将回落至1.3145甚至更低。 欧元区8月通胀值也即将在下周央行利率会议之前公布,意义重大。如果欧盟十八国通缩风险成真,则任何可能对通缩的提及都可能吓跳本已不多的欧元多头。  欧美中期的运行通道依然不变,空头的目标是年度新低至1.3107。 RoboForex Analytical Department, translated by Song H.

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  • 纽元/美元 平缓的交投在月线S1之上

    纽元/美元 平缓的交投在月线S1之上

    © Dukascopy Bank SA “美元从美国的第二次GDP读书可见支撑,其中包括正面的修订。我们预计纽元/美元依旧承压于新西兰和美国数据的发布。” -新西兰ANZ银行(基于新西兰先驱报) 货币对展望 在本周初,新西兰元跌向位于0.83的重要水平之下;但是,在周五,货币对已经恢复了之前的损失。同时,并不完全清晰,货币对是否有能力触及0.84大关。每日和每周技术指标更多倾向下行,表明位于重要水平0.84之上的升值不太可能发生。但是,我们预计货币对位于当前交易水平左右。 交易者情绪 多头头寸比例的明显攀升(上升至63%) 返回至更相似的水平-61%,意味着看涨情绪可能维持一段时间。 © Dukascopy Bank SA

  • 美元/加元在1.0850水平左右略有改变
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